La durée de l’emprunt pourra être prorogée, à la main de l’Emetteur, de deux ans au maximum. Dans ce cas l’Emetteur devra notifier par mail le représentant de la Masse de soixante (60) jours avant la Date d’Échéance. En cas de prolongation le taux d’intérêts annuel sera porté à 8,5% fixe à partir du quatrième anniversaire de la Date d’Emission.
L'essentiel
Investissez dans la transition énergétique de votre territoire
Financement participatif du projet Picardie Granulation
À travers cette campagne de financement participatif, la société Atlante, souhaite proposer aux citoyen·nes de placer une partie de leur épargne directement dans le projet de construction d'une usine de transformation de biomasse en granulé de bois.
Le projet Picardie Granulation, situé à Chaulnes dans le département de la Somme (80) s’appuie sur des infrastructures existantes et devrait être opérationnelle à l’horizon début 2024. L’usine achètera de la biomasse (rondins de bois, plaquettes, écorce, sciure) auprès de 13 fournisseurs locaux via des contrats et lettres d’intention déjà contractualisé et produira 100 000 tonnes de granulés par an (4% de la consommation française). A noter que la production pourra monter en puissance et atteindre 140 kT / an à partir de 2027 et que Atlante a déjà sécurisé la distribution de sa première année de production, sur une quantité modélisée de 60 tonnes en 2024.
Ces granulés de bois ou pellets seront normés « EN+, DIN+, Qualité » et destinés au marché domestique. La vente des granulés est prévue auprès de 4 acheteurs majeurs ayant signé des lettres d’intention : Total Energies, Butagaz, Flamino et Dellcourt.
Le projet Picardie Granulation s’appuie sur des solutions techniques éprouvées, fondées sur des process à très haut rendement énergétique :
▪ Chaudière biomasse alimentée par les sous-produits (écorce, etc.)
▪ Sécheur à basse température du bois
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La collecte
Pourquoi investir ?
Description générale du projet
Le projet Picardie Granulation permettra la fabrication de granulés de bois provenant du compactage de sciures ou d’autres sources de bois naturels finement broyés La matière première est tout d’abord broyée, séchée, et affinée. Puis comprimée mécaniquement sous la forme de cylindres (entre 15 à 20 mm de longueur pour 6 à 8 mm de diamètre).
Un granulé éco-responsable : Picardie Granulation a développé, avec l’aide de chaudiéristes et des fournisseurs de poêles de renom (SEGUIN, INVICTA), la formulation et la composition d'un granulé spécial afin :
- d’anticiper l’évolution du cadre normatif (sévérisassions des normes) ;
- limiter au maximum les émissions de Nox et de poussières ;
- optimiser la combustion (opacité réduite, absence de vitrification des cendres sous foyer) ;
- et maximaliser la teneur en énergie contenue dans le granulé.
Installation d’une chaudière à écorces en lieu et place d’une chaufferie gaz permettant de récupérer les sous-produits du process de fabrication (Ecorces) et de disposer d’un outil de fabrication d’énergie verte et renouvelable Etude avec Enedis afin de permettre la connexion Haute tension de l’usine sur le Parc Eolien voisin
Le site choisi pour installer l'usine dispose d’un ICPE en vigueur et se trouve dans une zone industrielle (Chaulnes 80) dont l’ancienne activité (LUNOR) générait des flux logistiques importants et équivalents au projet Picardie Granulation. Ce qui démontre notament qu'il dispose des infrastructure nécessaire (Voiries, réseaux, bâtiments, bassins).
Géographiquement, le site se situe au croisement des autoroutes A1/A29 ; entre Paris et Lille. Facilitant ainsi l’approvisionnement en matière première, la distribution du produit fini vers les zones de consommation et à forte densité de population (Agglomérations Lille/Amiens/Paris Nord/St Quentin), l’accès pour les salariés (recherche de main d’oeuvre qualifiée) et pour les divers intervenants extérieurs. De plus, il revêt une localisation stratégique du fait que le faible pouvoir calorifique du granulé implique qu’il doit être livré dans un rayon de 200km pour atteindre une rentabilité économique. Le positionnement géographique de Picardie Granulation est opportuniste, avec relativement peu de concurrents ce rayon.
Le marché du pellet : Etat des lieux et perspectives
Le marché du pellet est estimé à 5 000 000T/an d'ici 5-7 ans et est soutenu par les aides de l'état. Ces dernières ce traduisent en partie par des subventions à l'installation de chaudières et poêles à granulés et les nouvelles normes de construction mise en place.
Le marché des granulés étant en pleine croissance, les perspectives sont donc excellentes notament du fait de la décision de l’Etat de remplacer d’ici 2030 les chaudières au fioul et au charbon du marché qui seront interdites et d’interdire également entre 2021 et 2024 les chaudières à gaz dans les constructions neuves (RE 2020). Le nombre d’appareils à granulés vendus est en effet passé de 1 000 en 2002, à près de 172 000 en 2019 contrairement à celui des équipements à bûches qui diminue depuis 10 ans. Le projet Picardie Granulation s’appuie ainsi sur l’essor des chauffages aux granulés de bois emmené par les nouvelles normes de construction supprimant le fioul et le gaz, et le contexte de transition énergétique global.
Picardie Granulation ne souhaite pas à ce stade contractualiser des volumes et verrouiller un prix de vente. En effet, celui-ci ayant fortement évolué à la hausse (+ 200%) ces derniers mois, signer des contrats aujourd’hui ne permettrait pas à Picardie Granulation de tirer le meilleur bénéfice de la situation actuelle du marché : manque de produits normés et de qualité sur le marché, forte augmentation de la consommation et transition énergétique.
Effectivement, contractualiser des volumes et fixer un prix ne semble pas opportun actuellement (évolution de 200 du prix de vente). Aujourd’hui l’offre est tirée par la demande, et les perspectives (induites par les ventes d’appareils) confirment le prolongement de cette tendance. De plus, le marché témoigne d’un manque de produits normés et de qualité.
La loi de transition énergétique du 17 août 2015 a défini que, d'ici à 2030, 32 % de l’énergie consommée par la France devait être produite grâce aux énergies renouvelables. C’est un objectif ambitieux, car cette part n’est aujourd'hui que de 16 % ! Pour l'atteindre, il va nous falloir investir 124,5 milliards d'euros. Ça paraît énorme, mais il faut savoir que le montant total de l’épargne des Français s’élève à 5 000 milliards d'euros. Cet investissement équivaut donc à seulement 2,6 % de notre épargne !
Modalités d'investissement et structure de financement
L'opération Picardie Granulation
Pour être en mesure de développer son projet, Atlante, via la société Atlante Silva 1, sollicite la participation citoyenne. L’objectif de cette collecte est de permettre au porteur de projet d'effectuer un financement lui permettant de couvrir une partie des frais des travaux et de constructions qui représentent environ 35.7 millions d'euros.
La structure du financement des travaux implique les associés et des fonds d’investissement pour la partie equity, un pool de banques françaises pour la dette senior, et Atlante Gestion / Enerfip pour la dette junior. L’investissement en dette junior se fera par l’intermédiaire du véhicule Atlante Silva 1, détenu à 100% par Atlante Gestion et exclusivement dédié à cette transaction.
Le schéma actionarial peut encore varier en fonction de la levée de la dette Junior. L'investissement ne sera validé que si le plan de financement est bien respecté.
Atlante souhaite donc procéder à une émission d’obligations convertibles en actions auprès des citoyen·nes. Les conditions de cette participation offrent un taux d’intérêt attractif en correspondance avec le risque inhérent au stade de développement du projet, qui est en phase amont de construction.
Risques & Sûretés
Vous trouverez ci-après le détail des risques liés au projet, ainsi que les modalités de contrôle qui y sont associées :
Risques de défaut
Risque que le projet ne génère pas les flux de trésorerie nécessaire au paiement des intérêts ou du remlboursement des obligations émisses .
➔ Convertibilité des titres de la société émettrice en cas de défaut de paiement .
➔ Selon le scénario de base, la dette junior est remboursée en 7 ans. La maturité des obligations Enerfip étant au maximum de 6 ans, la SPV de financement de la dette junior y donnera priorité par rapport aux autres investisseurs. De plus, le montant des subventions (5 m€) et de DSRA junior (1.5 m€) ne seront pas consommés, ce qui laisse une marge de manœuvre permettant le remboursement avant la maturité de 6 ans.
Risques techniques, opérationnels et d’approvisionnement
Risque de dysfonctionnement, lié à l’utilisation de technologies mal maîtrisées, et de disponibilité des installations. Risque d'approvisionnement en intrant.
➔ Risque rebasculé sur le Prestataire de services, qui assume les engagements techniques.
➔ Utilisation de technologies matures et éprouvées.
➔ Une relation de confiance s’est établie grâce au partenariat de longue date entre Picardie Biomasse et le fournisseur BHI (10 ans). BHI a 40 ans d’existence, des moyens logistiques importants, et une grande expérience dans la gestion des livraisons. De plus, Picardie Granulation a cherché à s’approvisionner auprès de propriétaires privés via des coopératives (Nord Seine Forêt par exemple). Cela implique de valoriser un gisement faiblement exploité.
Risques de contrepartie
Risque d’un défaut de paiement de la contrepartie sur l’achat des pellets.
➔ Des lettres d’intention ont été signées avec des acheteurs de taille. Etant donnée la tension sur le marché, l’écoulement du reste de la production ne devrait pas être problématique. L’usine est de plus positionnée stratégiquement à proximité de grands axes routiers.
Risques juridiques et réglementaires
Risque de recours.
➔ Tous les permis nécessaires et les autorisations ICPE ont été obtenus et purgés de tout recours. En attente de réception du permis de construire pour installation de la chaudière à biomasse.
ATLANTE GESTION
SOLUTIONS DE FINANCEMENT AU SERVICE DE L’ENVIRONNEMENT ET DES TERRITOIRES
ATLANTE GESTION est une Société de Gestion de Portefeuille indépendante agréée par l’AMF, qui collecte de l’épargne et des fonds auprès de compagnies d’assurances, de caisses de retraite, de family offices et d’investisseurs privés qualifiés, pour investir dans des projets liés :
➔ aux infrastructures publiques au service de l’intérêt général des populations et à l’aménagement des territoires
➔ à la performance énergétique, production d’énergies renouvelables et programmes de baisse des consommations d’énergies, dans l’industrie, le secteur public et le secteur tertiaire
➔ aux investissements à dimension sociétale
➔ à l’immobilier et à la gestion d’actifs
L’équipe d’ATLANTE GESTION dispose de plus de 40 années d’expériences cumulées dans l’origination, le montage et l’investissement de projets d’infrastructures et a participé aux montages et à l’étude de plus de 4 milliards d’euros de projets.
« Notre volonté ? Donner du sens à l’investissement en proposant des solutions de financements dans les infrastructures publiques et la performance énergétique, et en mettant l’économie et la finance au service de l’Homme. »
Christian VAN APPELGHEM - président d’ATLANTE GESTION
POUR EN SAVOIR PLUS
https://www.agestion.fr/
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Simulator
Investeringssimulatie
Picardie Granulation - Obligation 7,5%/jaar over 4 jaren
Simulatie - Tarief: 7,5% / jaar op 4 ans
Initiële investering :
€ 1.000
Aflossingen en rente :
€ 1.301,07
In 5 termijnen
| Datum | Interesses* | Kapitaal | Bedrag |
| 30-06-2024 | € 47,92 | € 0 | € 47,92 |
| 30-06-2025 | € 75 | € 0 | € 75 |
| 30-06-2026 | € 75 | € 0 | € 75 |
| 30-06-2027 | € 75 | € 0 | € 75 |
| 14-11-2027 | € 28,15 | € 1.000 | € 1.028,15 |
| Totaal | € 301,07 | € 1.000 | € 1.301,07 |
*Brutorente vóór belastingen, alle kosten inbegrepen (zie belasting) De gepresenteerde resultaten zijn geen voorspelling van de toekomstige prestaties van je beleggingen. Het enige doel is om de mechanismen van je belegging gedurende de beleggingsperiode te illustreren. De prestaties van je belegging kunnen afwijken van de getoonde resultaten, zowel naar boven als naar beneden. | |||
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