Investissez votre épargne dans le développement d'un portefeuille de projets solaires et éoliens !
Orsana est une entreprise française fondée en 2007, spécialisée dans le développement de projets d’énergie renouvelable et la production indépendante d’énergie.
Elle opère à la fois en France et à l’international, notamment aux États-Unis, en Europe et sur le continent Africain.
Orsana est intégralement détenue par la famille Jouven, via la holding JC Mont-Fort. La société gère ses projets en France par le biais de ses deux filiales, Cévennes Energies et ECO DELTA.
Le portefeuille d’Orsana comprend un total de 63 projets d’énergie renouvelables avec des stades de développement distinct, il est reparti comme suit :
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41 projets en France pour une puissance installée de 830 MW ;
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19 projets aux États-Unis pour une puissance installée de plus de 4 GW ;
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2 projets en Irlande pour une puissance installée de 50 MW ;
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1 projet en Côte d’Ivoire pour une puissance installée de 50 MW.
De aanbieding
Pourquoi investir ?
A travers cette campagne de financement participatif, Orsana souhaite associer les citoyen·nes à ses projets d’énergies renouvelables, en leur proposant de placer une partie de leur épargne directement dans le développement de 63 projets en phase de développement.
C’est l’opportunité pour chacun·e de s’informer et de s’investir à son échelle dans le développement des énergies renouvelables, en contribuant collectivement et directement à la réussite de la transition énergétique de notre territoire.
Utilisation des fonds et stratégie de remboursement
Les fonds collectés via la plateforme Enerfip seront réinvestis dans les sociétés de projets (SPV) en développement sous la forme de prêts actionnaires rémunérés 5% par an ; 100% des fonds seront alloués à l’alimentation des nouveaux besoins de développement déjà engagés. La stratégie est de vendre les projets au stade prêt à construire ou à leur mise en service et de dégager de la trésorerie pour permettre le remboursement des obligations.
Garantie
Deux sûretés spécifiques ont étés prévues pour les investisseur·es :
- le nantissement de 100% des actions de la société Solvent Energy en cas de retard ou non-paiement des échéances. La société Solvent Energy étant une société de droit de l’état du Delaware, la sûreté est constituée par un Guaranty and Pledge Agreement soumis au droit de l’état de New York.
En effet, si les investisseur·es ne perçoivent pas leurs intérêts ou leurs remboursements aux échéances prévues, ils deviendront actionnaires de la société Solvent Energy, qui détient l’ensemble des actifs au USA, valorisé aujourd’hui entre 111 et 194 M$ au stade actuel de développement. Cette possibilité de conversion est une sûreté solide, car la valeur de ces projets, une fois développés, est bien supérieure au montant total prêté.
- La garantie autonome à première demande (GAPD) est une sûreté personnelle par laquelle le garant s’engage à payer une certaine somme d’argent à un créancier. La GAPD est autonome du contrat de base, c’est à dire que le garant ne peut pas opposer des exceptions tenants à la personne ou à l’obligation du débiteur garanti. En outre cette garantie est “à première demande”, cela signifie qu’elle est payable sur simple demande du bénéficiaire, sans avoir à apporter une justification.
Concrètement, ici, JC Mont-Fort s’engage à verser aux porteurs d’obligations une somme d’argent égale au montant de l’émission (qui n’inclue pas les intérêts). Enerfip, représentant les porteurs d’obligations, pourra demander le versement de cette somme à JC Mont-Fort sans avoir à justifier cette demande. JC Mont-Fort ne pourra pas refuser de verser cette somme sur des motifs tenants au contrat de base (le contrat d’émission) ou à l’émetteur (Orsana).
Specifications
Investment phases
- Investering open voor iedereen
Einde collectie
Resources
Simulator
Investeringssimulatie
Orsana Expansion T3 - Obligation 7,75%/jaar over 2 jaren
Simulatie - Tarief: 7,75% / jaar op 2 ans
Initiële investering :
€ 1.000
Aflossingen en rente :
€ 1.155
In 2 termijnen
| Datum | Interesses* | Kapitaal | Bedrag |
| 31-01-2026 | € 77,5 | € 0 | € 77,5 |
| 31-01-2027 | € 77,5 | € 1.000 | € 1.077,5 |
| Totaal | € 155 | € 1.000 | € 1.155 |
*Brutorente vóór belastingen, alle kosten inbegrepen (zie belasting) De gepresenteerde resultaten zijn geen voorspelling van de toekomstige prestaties van je beleggingen. Het enige doel is om de mechanismen van je belegging gedurende de beleggingsperiode te illustreren. De prestaties van je belegging kunnen afwijken van de getoonde resultaten, zowel naar boven als naar beneden. | |||
Het project
Le portefeuille français : 8 parcs éoliens et 33 projets solaires en cours de développement
Le portefeuille francais (détaillé dans la rubrique “impact”) nécessite un investissement total de plus de 750M€ et produira, une fois mis en service près de 1 179 GWh par an, soit l’équivalent de la consommation électrique annuelle de plus de 526 339 personnes. Cette production décarbonée d’énergie permettra de préserver l’environnement en évitant le rejet dans l’atmosphère de près de 1 162 494 tonnes de CO2 chaque année.
Ce portefeuille est composé de 41 projets avec une capacité cumulative d’environ 830 MW reparti comme suit :
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730 MWc en solaire ;
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100 MW en éolien.
Vous trouverez ci-après la répartition de ces projets en fonction de leur stade de développement avec en bleu les projets photovoltaïques et en orange les projets éoliens.
Valorisation du portefeuille et méthodologie
JC Mont-Fort a mandaté la société de conseil en investissements, Envinergy, pour réaliser une valorisation de son portefeuille de projets en France.
Cette évaluation a été effectuée en utilisant la méthode des Flux de Trésorerie Actualisés (DCF), avec une actualisation des flux à un taux correspondant au coût d’opportunité des capitaux investis de 7% par an. Chacun des projets comporte des taux de succès qui reflètent la probabilité d’achèvement, et cette probabilité est calculée en fonction de facteurs essentiels spécifiques à chaque projet, tels que le foncier, l’environnement, les autorisations, etc. Les hypothèses clés qui ont été utilisées pour calculer les flux de trésorerie des projets sont détaillées sur la prochaine page de ce document.
Conformément à ce rapport, la valeur économique estimée des projets est passé de 25,8 M€ en octobre 2022 à plus de 40,7 M€ fin d’année 2023.
Le portefeuille US : 19 projets identifiés
En plus de la garantie autonome à première demande de la société mère JC Mont-Fort, Enerfip a obtenu le nantissement (pledge) de la société Solvent Energy qui détient ce portefeuille de 19 actifs de production et/ou de stockage d’énergie, situés aux Etats-Unis.
La répartition de ce portefeuille est la suivante :
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1,5 GW en solaire + stockage ;
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2,5 GW en stockage seul.
La société de conseil Fractal Energy a été mandaté pour réalisé la valorisation de ce portefeuille en septembre 2023 et leurs travaux ont permis de définir une fourchette de valorisation finale comprise entre 111.2 M$ et 194.0 M$.
Ce nantissement représente donc une sûreté forte, au vu du montant des obligations souscrites par la base d’investisseurs d’Enerfip de 4m€.
En parallèle, Finergreen a valorisé ce même portefeuille entre 117 et 125 M$ au stade actuel de développement.
Conséquences des récentes élections :
Les projets de ce portefeuille tirent principalement leur valeur du stockage (ce sont des projet avec plus de 18% de TRI). Concrètement, et compte tenu de la proximité d’Elon Musk du pouvoir, JC Mont-Fort anticipe un maintien du Tax Credit (mécanisme de soutien fort de développement du marché) en faveur des projets de stockage liés au faite que Tesla est fournisseurs reconnu de batteries sachant que le stockage est par ailleurs important pour la stabilité du réseau. Par ailleurs, le maintien du Tax Credit pour le soutien du développement du solaire au sol est quant à lui plus incertain du fait de la stratégie de D.Trump de relancer le forage.
Impact
De projecteigenaars
Générateur d'énergies vertes dans le monde
JC MONT-FORT est un groupe spécialisé dans le domaine de l’énergie et de l’environnement, au rayonnement international. Les équipes qui composent ses filiales interviennent à tous les niveaux de projets de mise en oeuvre de de parcs éoliens et photovoltaïques : études, développement, coordination, financement, assistance à la maîtrise d’ouvrage et exploitation.
Promouvoir, Développer, Exploiter l’énergie verte à travers la planète tout en tenant compte des enjeux environnementaux contemporains et en construisant le monde de demain : tel est le défi pour JC MONT-FORT.
Leur histoire
C’est en 2002 que Michel Jouven, ingénieur dans le domaine de l’électricité et naturellement porté vers l’innovation, crée la société Eco Delta dans le sud de la France. Cette PME fut à l’époque une des premières entreprises à s’intéresser au développement des énergies renouvelables : éolienne et photovoltaïque.
Dans ce groupe familial, visionnaire et à l’actionnariat fiable, l’innovation, l’anticipation, la durabilité, l’expertise et la fiabilité ne sont pas des vains mots et conservent tout leur sens depuis la création d’Eco Delta, il y a plus de 20 ans.
Aujourd’hui basées en Suisse, la holding et les filiales de JC MONT-FORT ont acquis une renommée internationale. L’activité du groupe est en effet dédiée au développement, à la construction et à l’exploitation de parcs éoliens et photovoltaïques dans le monde entier.
Aujourd’hui dirigé par Andréa Jouven, Eco Delta est un des tout premiers acteurs français indépendant dans le domaine de l’énergie solaire. La production d’électricité verte que totalisent les installations dont a été à l’origine Eco Delta est équivalente à la consommation électrique d’une ville de 278 160 habitants comme Nantes. Une fierté pour cette PME qui puise sa réussite dans sa relation avec les acteurs des territoires sur lesquels elle intervient.
L'équipe dirigeantes
Michel Jouven : Fondateur du Groupe JC Mont-Fort, Michel a débuté sa carrière dans le secteur énergétique. Formation : Ingénieur Supélec, Master de Science et Economie à Stanford et CPA
Chantal Jouven : Chantal supervise l'activité de l'ensemble du groupe depuis plus d'une dizaine d'année.
Indépendance des acteurs de la validation de projets
En savoir plus sur JC MontFort
Onze analyse
Risk overview
Bouwrisico's
Risico op hogere bouwkosten door stijgende grondstofprijzen
Mitigation methods
Het bedrijf heeft een grondige analyse van de geraamde kosten uitgevoerd en daaruit zijn geen aandachtspunten naar voren gekomen.
Bouwrisico's
Het risico dat de aansluiting op het distributie- of transmissienetwerk niet is voltooid of niet is goedgekeurd door de relevante autoriteit vóór de geplande datum van commerciële exploitatie
Mitigation methods
Het team van het ontwikkelingsbedrijf heeft uitgebreide kennis en ervaring in het uitvoeren van dit soort projecten.
Bouwrisico's
Risico op vertragingen in de bouw of zelfs het niet voltooien van het werk
Mitigation methods
Het projectteam van het bedrijf heeft uitgebreide kennis en ervaring in het uitvoeren van dit soort projecten.
Tegenpartijrisico
Risico dat de tegenpartij in gebreke blijft bij de aankoop van elektriciteit, waardoor de cashflow van het project in gevaar komt
Mitigation methods
Enerfip a obtenu une garantie autonome à première demande auprès de la société mère : JC Mont-Fort. Les titres de la société Solvent Energy qui détient 19 projets aux Etats-Unis et est valorisée entre 111 et 194 M$, ont été donnés en nantissement (pledge) à Enerfip. En cas de défaut du service de la dette et de la GAPD, le nantissement permettra de vendre le portefeuille et de rembourser les investisseurs.
Ontwikkelingsrisico
Risico's met betrekking tot vergunningen die zijn afgegeven aan het bedrijf en aan land, en beroepen door derden tegen afgegeven vergunningen.
Mitigation methods
Het team van het ontwikkelingsbedrijf heeft uitgebreide kennis en ervaring in het uitvoeren van dit soort projecten.
Investeren in dit equity crowdfunding project brengt risico’s met zich mee, waaronder het risico van geheel of gedeeltelijk verlies van het geïnvesteerde kapitaal. Je investering wordt niet gedekt door de depositogarantiestelsels die zijn ingesteld in overeenstemming met richtlijn 2014/49/EU van het Europees Parlement en de Raad](https://eur-lex.europa.eu/legal-content/NL/TXT/HTML/?uri=CELEX:32014L0049). Je belegging valt ook niet onder de beleggerscompensatiestelsels ingesteld in overeenstemming met Richtlijn 97/9/EG van het Europees Parlement en de Raad. Rendement op je investering is niet gegarandeerd. Dit is geen spaarproduct en we adviseren je om niet meer dan 10% van je nettovermogen te beleggen in crowdfundingprojecten. Het is mogelijk dat je de beleggingsinstrumenten niet kunt verkopen wanneer je wilt. Als je ze wel kunt verkopen, kun je nog steeds verlies lijden.
