Un financiamiento para el desarrollo de un portafolio de proyectos fotovoltaicos y un proyecto eólico distribuidos en el territorio francés.
El proyecto Incisol Durable es un portafolio de proyectos fotovoltaicos y eólicos en desarrollo repartidos por el territorio francés. La gran mayoría de estos proyectos tienen una fuerte ambición: favorecer el autoconsumo colectivo, para producir una energía local, verde y compartida.
El Grupo Incidences desea recaudar una primera tranche de 1,5 millones de euros y se inscribe en un objetivo de recaudación total de 3 millones de euros que servirán para financiar los gastos de desarrollo de los proyectos.
En el marco de esta recaudación de fondos, Enerfip ha obtenido para su base de inversores la garantía de primer rango de los títulos de la sociedad Incisol Durable, propietaria del portafolio de proyectos a desarrollar.
De aanbieding
50 MWp de proyectos fotovoltaicos y 8 MW eólicos en Francia
Objetivo
Incidences a través de su sociedad de proyecto Incisol Durable desea emitir bonos simples por un monto total de 3.000.000 €, de los cuales 1.500.000 € de inmediato.
Utilización de los fondos
Los fondos recaudados servirán para cubrir los gastos de desarrollo de los proyectos. Esto incluye los costos asociados a la obtención de las autorizaciones necesarias, la preparación de los sitios y otros gastos relacionados con el desarrollo de los proyectos, permitiendo así asegurar su desarrollo y prepararlos para la fase de construcción.
Reembolso
El reembolso de los fondos está previsto mediante refinanciamiento bancario una vez que los proyectos alcancen el estadio “listos para construir”. Una vez en este estadio, la sociedad Incisol Durable obtendrá un financiamiento bancario para cubrir los costos de construcción, y este financiamiento servirá para reembolsar los bonos emitidos durante la primera ronda de financiación. Cabe señalar que el reembolso de esta recaudación puede, a solicitud del promotor del proyecto, prorrogarse por un año. La tasa pasaría así del 8,5% al 9,5% para este año adicional.
Garantía
Enerfip ha obtenido para su base de inversores una garantía de primer rango sobre la cuenta de títulos de Incisol Durable. Tras la aplicación de las hipótesis de valoración de mercado detalladas en la nota de análisis, el portafolio de proyectos de Incisol Durable ha sido valorado en 7,687 millones de euros. En el marco de la garantía, se ha convenido una LTV (Loan To Value) inferior o igual al 40%, lo que significa que la sociedad emisora se compromete a mantener una relación inferior o igual al 40% del valor del portafolio. Con un préstamo obligatorio de 3 millones de euros y una valoración de 7,687 millones de euros, la relación LTV se establece hoy en un 39%. En caso de perturbaciones en el desarrollo de un proyecto, Incidences compensará la variación de la relación LTV mediante la adición de un proyecto con características similares.
Specifications
Investment phases
- Investering open voor iedereen
Einde collectie
Resources
Simulator
Investeringssimulatie
SolAir Partagé - Obligation 8,5%/jaar over 4+1 jaren
Simulatie - Tarief: 8,5% / jaar op 5 ans
Initiële investering :
€ 1.000
Aflossingen en rente :
€ 1.435
In 5 termijnen
| Datum | Interesses* | Kapitaal | Bedrag |
| 30-06-2026 | € 85 | € 0 | € 85 |
| 30-06-2027 | € 85 | € 0 | € 85 |
| 30-06-2028 | € 85 | € 0 | € 85 |
| 30-06-2029 | € 85 | € 0 | € 85 |
| 30-06-2030 | € 95 | € 1.000 | € 1.095 |
| Totaal | € 435 | € 1.000 | € 1.435 |
*Brutorente vóór belastingen, alle kosten inbegrepen (zie belasting) De gepresenteerde resultaten zijn geen voorspelling van de toekomstige prestaties van je beleggingen. Het enige doel is om de mechanismen van je belegging gedurende de beleggingsperiode te illustreren. De prestaties van je belegging kunnen afwijken van de getoonde resultaten, zowel naar boven als naar beneden. | |||
Het project
En el marco de su misión de desarrollo de proyectos de energías renovables, la empresa montpelleriana Incidences, fundada en 2022, ha lanzado una iniciativa concreta con Incisol Durable. Esta iniciativa tiene como objetivo financiar el desarrollo de un portafolio de proyectos fotovoltaicos y eólicos mayoritariamente dedicados a operaciones de autoconsumo colectivo con el fin de producir electricidad verde y local en circuito corto, cuyos primeros beneficiarios serán los ciudadanos de los territorios.
Incisol Durable busca recaudar un total de 3 millones de euros repartidos en dos tramos de 1,5 millones para financiar los costos de desarrollo de sus proyectos, con una potencia acumulada de 50 MW. Los fondos se utilizarán para cubrir los costos asociados a la obtención de las autorizaciones necesarias, la preparación de los sitios y otros gastos relacionados con el desarrollo de los proyectos hasta su puesta en servicio.
Para asegurar la emisión de las obligaciones, se ha establecido un embargo de primer rango sobre los títulos de la sociedad Incisol Durable. La sociedad se compromete además a mantener un ratio de Loan to Value (LTV) del 40% para todo el portafolio.
El reembolso de los fondos está previsto mediante refinanciamiento bancario cuando los proyectos alcancen el estadio “Ready To Build” (RTB), etapa de avance que indica que estarán listos para ser construidos. Incidences obtendrá así un financiamiento bancario para cubrir los costos de construcción y este financiamiento servirá para reembolsar las obligaciones emitidas durante la recaudación de fondos inicial.
Gracias a la experiencia de un equipo multidisciplinario comprometido, Incidences continúa liderando proyectos de energías renovables desde su desarrollo hasta su construcción y hasta su desmantelamiento.
Incidences se distingue especialmente por la concreción de proyectos innovadores de autoconsumo colectivo pensados en colaboración con los territorios, que se inscriben en una dinámica de cambio con sentido.
De projecteigenaars
¿Quiénes somos?
Actores de la producción de energías renovables, Incidences nació de la pasión y la experiencia de tres profesionales reconocidos en el sector de las energías renovables. David Augeix, Séverine Pasquinet y Julien Garçon fundaron Incidences con una visión común: crear una estructura ágil capaz de desarrollar proyectos adaptados a las necesidades específicas de cada territorio. Han sido acompañados por socios de gran experiencia.
Juntos, han creado una empresa ágil e innovadora, dedicada al desarrollo de proyectos a medida de energías renovables.
Con 40 años de experiencia en el sector, aportan un nuevo impulso a la innovación y el desarrollo de proyectos que surgen de las necesidades de los territorios y sus actores socioprofesionales.
Directores, accionistas y consejeros
Incidences, la asociación de expertos en energías renovables
Séverine Pasquinet, Directora General y Cofundadora de Incidences
Después de una carrera significativa en EDF Renouvelables, donde gestionó el desarrollo de más de 1.000 MW de proyectos eólicos y solares, ocupó el cargo de Directora Adjunta de Desarrollo de 2015 a 2021, supervisando un equipo de 80 personas. Séverine dirigió la agencia de Toulouse, desarrollando la central fotovoltaica de Gabardan, la más grande de Francia en su momento. Además de su gran experiencia, hoy se especializa en la agrivoltaica, integrando las energías renovables en las prácticas agrícolas.
David Augeix, Presidente y Cofundador de Incidences
Reconocido por su papel pionero en las energías renovables en Francia desde 2000, inició proyectos emblemáticos como los primeros parques eólicos del Hérault y la primera central solar en Narbonne. Su trayectoria incluye el desarrollo y la realización de numerosos proyectos renovables en EDF Renouvelables, cubriendo un vasto territorio desde Burdeos hasta Bastia, y desde Cayena hasta Saint-Denis-de-la-Réunion. Entre sus logros destacados se encuentran el Complejo Eólico Catalán y la central solar de Toucan en Guyana con su unidad de almacenamiento innovadora. David también está muy involucrado en las instancias representativas de la profesión, como DERBI, el polo de competitividad regional, o el SER, Sindicato de Energías Renovables.
Julien Garçon, Director General y Cofundador de Incidences
Con una carrera completamente dedicada a las energías renovables, comenzó hace más de 20 años como jefe de proyectos eólicos en el norte de Francia, contribuyendo al desarrollo de los primeros proyectos eólicos. Luego trabajó en Vestas, el primer fabricante mundial de aerogeneradores, donde se especializó en ventas, operación y mantenimiento. Al unirse a EDF Renouvelables en 2009, se convirtió en jefe de proyectos eólicos y fotovoltaicos, y luego en Director de Proyectos de Inversión, gestionando un portafolio de proyectos con una potencia total de 310 MW y una inversión de más de 400 millones de euros. En 2019, se convirtió en Director General de LUXEL, aumentando significativamente los resultados financieros y ganando más de 200 MW de proyectos fotovoltaicos en las licitaciones de la CRE.
Jean-Marc Armitano, accionista
Empresario e inversor, Jean-Marc Armitano cuenta con casi 3 décadas de experiencia en energías renovables. Cofundó Eole Technologie en 1995 antes de dirigir EOLE-RES en Francia y luego la región Europa/África/Medio Oriente/Asia-Pacífico del grupo británico RES, uno de los pioneros y líderes mundiales del sector. Fue uno de los accionistas cofundadores de la empresa Urbasolar, una de las principales empresas de energía solar fotovoltaica en Francia, hasta su venta en 2019. También ha sido administrador independiente de la empresa Voltalia, operador internacional del sector de energías renovables, cotizada en Euronext París. Además, se ha involucrado fuertemente en las organizaciones representativas del sector, especialmente en el Sindicato de Energías Renovables, la asociación France Énergie Éolienne (ahora France Renouvelables) y Wind Europe.
Christophe Jurczak, accionista
Christophe Jurczak es cofundador y director del fondo de inversión Quantonation, con sede en Francia y Estados Unidos. Este último es líder mundial en el emergente campo de las tecnologías cuánticas con aplicaciones, entre otras, en el sector financiero, de la energía, de los materiales y del médico. Después de obtener su doctorado en física cuántica bajo la dirección del Premio Nobel de Física 2022, Alain Aspect, Christophe comenzó su carrera en el sector de las energías renovables: Jefe del Departamento de Energías Renovables en el Ministerio de Industria, luego Director General de Poweo ENR en Francia y finalmente de la división solar de EON Climate & Renewables en Italia y Estados Unidos, con numerosas realizaciones en su haber en el solar y el eólico. Ha mantenido un interés particular por el sector de la energía y explora activamente el impacto que la revolución cuántica tendrá en las tecnologías de la transición energética.
Marc Groves-Raines, accionista
Marc Groves-Raines ha dedicado su carrera a las energías renovables desde 1991, en el desarrollo, financiamiento, construcción y operación de centrales solares y eólicas. Comenzó su aventura en energías renovables en el Reino Unido, desarrollando los primeros parques eólicos en ese país antes de unirse al grupo RES en 1995, donde se encargó de expandir las actividades de desarrollo, especialmente en Francia y Portugal. En 2005, fue uno de los miembros fundadores del equipo de energías renovables de la empresa Allianz Capital Partners. Durante sus 15 años en Allianz, este equipo invirtió más de 5 mil millones de euros en más de 2 GW de activos en construcción y operación en Europa y Estados Unidos. Marc ahora está involucrado en roles no ejecutivos relacionados con las energías renovables.
Julien Pourquéry, consejero
Julien Pourquéry cuenta con más de 20 años de experiencia en energías renovables, primero como inversor a principios de los años 2000 y luego como empresario desde 2009. Cofundó y desarrolló Solairedirect, actor pionero del solar en Francia, vendido a ENGIE en 2015, donde ocupó el cargo de Director Administrativo y Financiero y aseguró varios cientos de millones de euros en financiamiento en todo el mundo. En 2018, creó BaseQamper, una empresa de consultoría dedicada a la expansión de PME activas en el sector del medio ambiente. También es administrador independiente de la empresa UV Germi, cotizada en Euronext París.
Ambiciones
La oferta de Incidences consiste en innovar y desarrollar proyectos a medida partiendo de las necesidades de los territorios y sus actores socioprofesionales.
Así, Incidences es capaz de adaptarse y proponer proyectos de diferentes tamaños y tipologías, en venta total o en autoconsumo.
Incidences mantiene, sin embargo, como línea directriz la constitución de carteras de proyectos homogéneos, en cuanto a sus perfiles de riesgo, su carácter replicable y su tamaño crítico.
Incidences aspira a poseer 1000 MW de solar fotovoltaico en suelo para el horizonte 2028.
Visión
Construir un futuro energético sostenible adaptado a los desafíos locales.
Misión
Desarrollar la energía renovable de proximidad con proyectos a medida
Valores
Pasión - Creatividad - Cooperación - Integridad
Onze analyse
Risk overview
Bouwrisico's
Risico op vertragingen in de bouw of zelfs het niet voltooien van het werk
Mitigation methods
Le développement du portefeuille Incisol Dev 1 financé à hauteur de 2,5 millions d’euros par Enerfip en juin 2024 suit son cours. Malgré quelques retards dans le développement des projets, engendrant des décalages dans le dépôt des permis, les premiers dépôts de vraient être fais d’ici juillet 2025. Ces retards s’expliquent notamment par la transformation de projets agri-compatible en projet Agri-PV mais aussi de par la découverte de zone humide sur certains terrains.
Ontwikkelingsrisico
Risico's met betrekking tot vergunningen die zijn afgegeven aan het bedrijf en aan land, en beroepen door derden tegen afgegeven vergunningen.
Mitigation methods
Les risques de développement du portefeuille sont portés par 34 projets distincts, pouvant qui plus est être substitués par d’autres projets actuellement dans la pipeline de développement d’Incidences. Une des modalités de contrôle de ce risque porte par la suite sur Ia LTV du portefeuille. Dans le cadre de la levée, Incidences s’engage à maintenir le ratio à 40% pour l’ensemble et remplacera donc les projets dans le cas de l’abandon d’un ou de plusieurs projets constituants.
Herfinancieringsrisico
Kredietrisico met betrekking tot het vermogen van het bedrijf om haar schuldverplichtingen te herfinancieren en na te komen.
Mitigation methods
Les projets, actuellement en développement, devraient sécuriser leurs tarifs et permis de construire dès le début de l’année 2026 marquant le passage au stade RTB du portefeuille. Construit sur la base d’un tarif d’achat moyen de 86 €/MWh, le business plan met en avant une situation stable sur toute la durée de vie des projets, notamment permit par des CAPEX plutôt faibles par la forte diminution du prix des modules sur l’année 2024. Dans le cas où l’entreprise parvient à maintenir son planning initial et ainsi à atteindre le stade RTB de ses projets sans trop de retard supplémentaire, l’obtention de la dette bancaire nécessaire à la construction du portefeuille ne devrait pas poser de difficu ltés. Le nantissement dont bénéficie Enerfip devrait qui plus est permettre de saisir les titres de l’émetteur dans le cas d’un scénario pessimiste.
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