Financiering van batterijopslagprojecten van Green Transition BSP
Het Green Transition BSP-project, ontwikkeld door Altinium II, bestaat uit de ontwikkeling van vier batterijopslagsystemen (BESS) gelegen in de Italiaanse regio’s Sardinië en Apulië.
Altinium II zoekt naar een eerste tranche van 1,5 miljoen euro, voor een totaal van 5 miljoen euro in het kader van een collecte om de ontwikkeling van deze projecten te financieren. De opgebrachte fondsen zullen worden gebruikt om de ontwikkelingskosten, milieuonderzoeken en administratieve procedures te dekken.
Deze projecten onderscheiden zich door hun capaciteit om energie in het net te injecteren gedurende vier uur en hun ontwikkelingsniveau, met terreinen en netverbindingen die al veiliggesteld zijn.
De aanbieding
Altinium biedt een investeringskans in de financiering van de ontwikkeling van vier batterijopslagenergie-eenheden (BESS) met een totale energiecapaciteit van 1974 MWh en een nominale vermogen van 375 MWn.
Deze projecten zijn ondergebracht in een Franse entiteit, Green Transition BSP 1, die op zijn beurt de vier projectmaatschappijen bezit.
De crowdfundingoperatie van “Green Transition BSP 1” heeft als doel om tot 5 miljoen euro te verzamelen in de vorm van eenvoudige obligaties met een looptijd van 40 maanden en een rentevoet van 9%. De eerste tranche zal een maximumbedrag van 3 miljoen euro hebben.
De inzameling kan in drie opeenvolgende tranches worden uitgevoerd om de financiële behoefte aan te passen aan de verschillende ontwikkelingsfases van de projecten.
De opgebrachte fondsen zullen worden gebruikt om de administratieve procedures af te ronden, de vereiste studies uit te voeren en de projecten naar de fase “ bouwklaar “ te brengen.
De investeerders genieten van een eerste rang hypotheek op 100% van de aandelen van de uitgevende maatschappij Green Transition BSP 1, die alle projecten bezit.
De terugbetaling van de obligaties zal plaatsvinden door de verkoop van de projecten zodra de fase “bouwklaar” is bereikt.
Specifications
Investment phases
- Investering open voor iedereen
Einde collectie
De deadline voor fondsenwerving kan worden verlengd op verzoek van de projectpromotor.
Het rendement op je investering wordt berekend vanaf de datum waarop de inschrijvingscertificaten worden gegenereerd, d.w.z. zodra alle fondsen zijn ontvangen en de juridische documentatie is ondertekend door de projecteigenaar.
Resources
Simulator
Investeringssimulatie
Green Transition BSP 1 - Obligation 9%/jaar over 3,3 jaren - PEA-PME
Simulatie - Tarief: 9% / jaar op 3,3 ans
Initiële investering :
€ 1.000
Aflossingen en rente :
€ 1.297
In 4 termijnen
| Datum | Interesses* | Kapitaal | Bedrag |
| 26-03-2026 | € 90 | € 0 | € 90 |
| 26-03-2027 | € 90 | € 0 | € 90 |
| 26-03-2028 | € 90 | € 0 | € 90 |
| 26-07-2028 | € 27 | € 1.000 | € 1.027 |
| Totaal | € 297 | € 1.000 | € 1.297 |
*Brutorente vóór belastingen, alle kosten inbegrepen (zie belasting) De gepresenteerde resultaten zijn geen voorspelling van de toekomstige prestaties van je beleggingen. Het enige doel is om de mechanismen van je belegging gedurende de beleggingsperiode te illustreren. De prestaties van je belegging kunnen afwijken van de getoonde resultaten, zowel naar boven als naar beneden. | |||
Het project
Het door Green Transition BSP 1 ontwikkelde portefeuille omvat vier energieopslagprojecten gelegen in Sardinië en de Pouilles.
Deze opslagseenheden zijn gebaseerd op lithium-ion batterijen van de nieuwste generatie, met een totale capaciteit van 1974 MWh en een nominale vermogen van 375 MWn.
De verbinding op 36kV waarvan deze batterijen beschikken, biedt een ultra-efficiënte oplossing, wat de ontwikkeling, constructie en exploitatie vergelijkt met hogere spanningniveaus (66kV of >120kV) vereenvoudigt, die een transformatorstation en hun bijbehorende beperkingen vereisen.
Elke eenheid kan overvloedige netwerkenergie opslaan voor vier uur, voordat het deze teruggeeft tijdens piekdemand met nominaal vermogen gedurende vier uur.
Deze projecten dragen bij aan de stabilisatie van het elektriciteitsnet en bevorderen een betere integratie van hernieuwbare energie. De batterijen maken het mogelijk om overvloedige netwerkenergie op te slaan tijdens piekproductie om deze terug te verdelen tijdens piekdemand en netwerkondersteunende diensten te bieden.
Met meer dan 6 GW aan nieuwe geïnstalleerde capaciteit van hernieuwbare energie in Italië in de eerste tien maanden van 2024, worden batterijen een sleutelrol toebedeeld in de energietransitie van Italië.
De Italiaanse markt voor BESS-opslag onderscheidt zich ook door zijn toenemende concurrentiepositie ten opzichte van zijn Europese buren, dankzij diverse inkomstenbronnen en innovatieve ondersteuningsmechanismen. De opslagsystemen in Italië kunnen bijvoorbeeld profiteren van vaste betalingen over een periode van 15 jaar op basis van twee verschillende en parallelle mechanismen:
1°) De MACSE (Market for Ancillary Services for Constraint Easing), die het mogelijk maakt voor operators om extra inkomsten te genereren door diensten te leveren die het netwerk stabiliseren.
2°) De Capaciteitsmarkt (Capacity Market), die een vergoeding biedt voor de beschikbaarheid van opslagcapaciteit.
Deze mechanismen, in combinatie met niet-contractuele inkomsten, versterken de concurrentiepositie van projecten in de zuidelijke regio’s en op de eilanden, waar de inkomsten structureel hoger zijn, vooral dankzij betere prijsarbitragekansen.
De voor deze projecten beschikbare middelen zullen de milieustudies, de administratieve procedures voor vergunningen en de voorbereiding van de nettaansluitingen dekken.
De uitvoering van deze stappen zal de projecten kunnen finaliseren tot het stadium klaar voor constructie, waarna ze worden overgedragen aan operators voor constructie en exploitatie. De verkoop van deze projecten zal de obligatiefinanciering terugbetalen.
De Italiaanse energieopslagmarkt
In 2022 was ongeveer 83,7% van de in het land verbruikte energie geïmporteerd, wat het een van de grootste netto-energie-importeurs in Europa maakt. De elektriciteitsmix is sterk koolstofhoudend, met 44% van de totale elektriciteitsproductie in 2024 afkomstig van aardgas.
Om deze afhankelijkheid te verminderen, heeft het land ambitieuze doelen gesteld voor de energietransitie, met een grotere aandeel van hernieuwbare energie die in 2024 ook 44% van de totale elektriciteitsproductie vertegenwoordigde.
Italië is een veelbelovende regio voor BESS dankzij een evoluerende regulering en een structurerende markt. Vergeleken met andere Europese landen is het een aantrekkelijk gebied voor energieopslag. De onderstaande tabel toont zijn niveau van rijpheid ten opzichte van andere markten:
Om toe te laten dat extra capaciteit van hernieuwbare energie kan worden geïntegreerd, schat Terna, de Italiaanse netbeheerder, dat de opslagbehoeften vooral in het zuiden van het land, in Sicilië, Sardinië en de Pouilles, hoog zijn, waar de energiebehoefte en de productie van hernieuwbare energie een beter evenwicht vereisen.
Om het sector te ondersteunen, worden specifieke vergoedingsmechanismen voor opslagsystemen ontwikkeld om de adoptie van deze technologieën te stimuleren en de veiligheid van het elektriciteitsnet te waarborgen.
Hoewel alle opslagoplossingen voor deze aanbestedingen in aanmerking komen, onderscheiden lithium-ion batterijen met een duur van 4 tot 8 uur (waaronder die van Altinium) zich door hun compatibiliteit met de eisen van deze markt en van de netbeheerder.
Voor meer informatie over energieopslag, lees onze nieuwsbrief over BESS hier.
De projecteigenaars
Green Transition BSP 1
Altinium, opgericht in 2020, is een volledig door medewerkers van haar dochteronderneming Ikenga.eu bezit. Het is een onafhankelijk bedrijf dat energieopslagprojecten en datacenters binnen de eurozone ontwikkelt.
Altinium volgt een geïntegreerde aanpak, waarbij het alle sleutelstappen van de waardecreatie beslaat: van grondverkenningsonderzoek tot de verkoop van activa, inclusief vergunningen, financiering en technische studies.
Met een portefeuille van meer dan 4,5 GW in ontwikkeling, waarvan 1,4 GW al is verkocht aan institutionele beleggers, heeft Altinium zijn capaciteit om complexe projecten te ontwikkelen gedemonstreerd, met name in Italië met een geschiedenis in de ontwikkeling van BSP-activum (1,2 GWn).
De strategie van Altinium biedt een langetermijnvisie: een toonaangevende speler worden in het verbeteren van de energiekwaliteit en het verminderen van opslagkosten, door zowel efficiënte als duurzame infrastructuur te ontwikkelen.
Altinium is eigendom van zijn medewerkers, die zijn georganiseerd in de dochteronderneming Ikenga.eu. Het bedrijf steunt op interne vaardigheden in recht, financiën en ingenieurswerk, terwijl het samenwerkt met topleveranciers voor specifieke lokale studies.
Het team van Altinium
Cédric Berard
Hij heeft 21 jaar ervaring in infrastructuur en energietransitie. Na het leiden van projectfinanciering bij Duff & Phelps, co-richtte hij Sun Capital Development Partners en Ikenga. Hij heeft meer dan 1 GW in zonne-energie, waterkracht en windenergie ontwikkeld en gefinancierd. Vandaag de dag co-leidt hij Ikenga en is hij Senior Director bij Finenza, gespecialiseerd in fonds- en impactactiva. Hij is afgestudeerd aan Oxford en de London Business School.
Gianluca
Hij is een milieuingenieur, gespecialiseerd in duurzame ontwikkeling. Na het begeleiden van de bouw van zonneparken in Europa, heeft hij de ontwikkeling van meer dan 2 GW aan fotovoltaïsche en BESS-projecten beheerd. Vandaag de dag, als Project & Country Manager bij Ikenga, richt hij zich op duurzame energieprojecten.
Jorge Pablo
Hij is een mechanisch ingenieur en heeft zich gespecialiseerd in fotovoltaïsche energie na een master in duurzame energie. Zijn carrière heeft hem bij verschillende fabrikanten en ontwikkelaars geleid voordat hij bij Ikenga kwam, waar hij de operaties leidt.
Alicia
Ze is afgestudeerd in financiën en boekhouden en begon in de bank- en industrie sector voordat ze bij Ikenga kwam. Aanvankelijk in boekhoudondersteuning, is ze nu ook betrokken bij grondverkenningsonderzoek.
Isabel
Ze is een jurist in bedrijfs- en energierecht, gespecialiseerd in de ontwikkeling van zonneprojecten. Na een eerste ervaring in een groot Spaans bureau, is ze bij Ikenga gekomen om de sectorprojecten te ondersteunen.
Jesús
Hij is afgestudeerd in boekhouden en financiën en heeft de administratie van bedrijven beheerd voordat hij bij Ikenga kwam. Vandaag de dag is hij verantwoordelijk voor de kasbeheer, financieel controle en boekhouden.
Miguel
Hij is een energieingenieur, gespecialiseerd in zonne-energie en batterijopslag na een master aan het Instituut voor Zonne-energie. Bij Ikenga werkt hij aan BESS-projecten en de ontwerp van datacenters.
Sandra
Ze is een jurist in internationaal recht en M&A. Na een eerste ervaring in een groot Spaans bureau, is ze bij Ikenga gekomen, waar ze zich specialiseert in de ontwikkeling van BESS-projecten.
Guillermo
Hij is een ingenieur in agro-omgeving en duurzame energie. Geïnteresseerd in duurzame ontwikkeling, is hij vandaag de dag Project Manager bij Ikenga, waar hij aan BESS-projecten werkt.
Alessio
Alessio, een advocaat in commercieel en milieurecht, ondersteunt een groep in de groene economie in Italië en Europa, door investeringen en projecten te begeleiden, van grondverkenningsonderzoek tot ontwikkeling.
Rebeca
Rebeca, een jurist gespecialiseerd in bedrijfs- en energierecht, adviseert acteurs in de duurzame energie over investeringen, regulering en projectontwikkeling.
Andrea
Andrea, een milieuingenieur en fotovoltaïsche expert, heeft een solide ervaring in het beheren van bouwplaatsen en het ontwerpen van zonne- en BESS-projecten. Hij leidt vandaag de dag innovatieve initiatieven bij Ikenga.
Davide
Davide, een advocaat bij de balies van Palermo en Barcelona, is een expert in duurzame energie. Hij beheert de juridische aspecten van vergunningen, bouw en overdrachten van centrale in Italië.
Onze analyse
Risk overview
Tegenpartijrisico
Risico dat de tegenpartij in gebreke blijft bij de aankoop van elektriciteit, waardoor de cashflow van het project in gevaar komt
Mitigation methods
De financiering moet worden terugbetaald door de verkoop van goedgekeurde, bouwklare projecten aan gespecialiseerde exploitanten. De aantrekkelijkheid van de projecten wordt beïnvloed door verschillende parameters (grond, aansluiting, verwachte inkomsten, overheidssteunmechanismen, enz. Altinium heeft een goede kennis van de markt met een aantal vergelijkbare projecten die ontwikkeld en verkocht zijn aan derden. Bovendien is het gefinancierde bedrag zodanig gedimensioneerd dat er te allen tijde een conservatieve verhouding “uitstaande waarde/projectwaarde” gehandhaafd blijft.
Landenrisico's
Risico van beleidsverandering
Mitigation methods
De hernieuwbare energiesector in Italië geniet sterke politieke steun van een groot deel van de politieke klasse, met overheidsinitiatieven die gericht zijn op het versnellen van de energietransitie. Het land streeft ernaar om tegen 2050 koolstofneutraal te zijn door het aandeel van hernieuwbare energie in zijn elektriciteits- en energiemix, die nog steeds zeer koolstofintensief is, te vergroten. De geostrategische uitdagingen van energieonafhankelijkheid en handelsbalans zijn allemaal argumenten om de inzet van hernieuwbare energie te versnellen. Er zijn ook aanzienlijke investeringen gepland om de infrastructuur en het elektriciteitsnet te moderniseren, zodat er meer groene energiebronnen geïntegreerd kunnen worden, met name via energieopslagprojecten en stimuleringsmaatregelen voor energiegemeenschappen. In de opslagsector betekenen gecentraliseerde besluitvorming en beheer van vergunningsprocedures dat aanvragen efficiënter kunnen worden verwerkt.
Ontwikkelingsrisico
Risico's met betrekking tot vergunningen die zijn afgegeven aan het bedrijf en aan land, en beroepen door derden tegen afgegeven vergunningen.
Mitigation methods
Sommige projecten zijn gedeeltelijk risicoloos gemaakt. Er zijn technische en milieustudies uitgevoerd die geen grote problemen hebben opgeleverd.
Altinium II heeft ervaring met het ontwikkelen van dit soort activa in Italië. De projecten zijn allemaal beoordeeld door een gespecialiseerd extern bedrijf, dat een technische en juridische audit en een voorlopige beoordeling van de milieuaspecten van de projecten heeft uitgevoerd, zonder daarbij grote risico's vast te stellen. Met name de voorlopige landschapsanalyse die werd uitgevoerd om de ecologische, sociale en economische effecten van de projecten te beoordelen, bracht geen potentiële problemen of kansen aan het licht met betrekking tot landgebruik, biodiversiteit of cultureel erfgoed. In Italië is de aannemer van deze studies WSP, een Canadees beursgenoteerd bedrijf met meer dan 67.000 werknemers.
Risico's van regelgeving
Risico op wijzigingen in de regelgeving die van toepassing is op de sector, met inbegrip van verlaging van subsidies of nieuwe belastingen met een aanzienlijk effect op de projectinkomsten
Mitigation methods
Regelgeving kan invloed hebben op de ontwikkelingstijden en de verwachte toekomstige opbrengsten van projecten. Deze aannames zijn, samen met de verwachte bouwkosten, doorslaggevend bij het bepalen van de verkoopprijs van projecten. Tot nu toe is het regelgevingskader verbeterd en verduidelijkt ten gunste van opslag, met name wat betreft de vergoedingsmechanismen waarvoor projecten in aanmerking komen. Desondanks is er een conservatieve benadering gebruikt om de waarde van de projecten te schatten. De gebruikte veronderstellingen houden geen rekening met eventuele subsidies.
Investeren in dit equity crowdfunding project brengt risico’s met zich mee, waaronder het risico van geheel of gedeeltelijk verlies van het geïnvesteerde kapitaal. Je investering wordt niet gedekt door de depositogarantiestelsels die zijn ingesteld in overeenstemming met richtlijn 2014/49/EU van het Europees Parlement en de Raad](https://eur-lex.europa.eu/legal-content/NL/TXT/HTML/?uri=CELEX:32014L0049). Je belegging valt ook niet onder de beleggerscompensatiestelsels ingesteld in overeenstemming met Richtlijn 97/9/EG van het Europees Parlement en de Raad. Rendement op je investering is niet gegarandeerd. Dit is geen spaarproduct en we adviseren je om niet meer dan 10% van je nettovermogen te beleggen in crowdfundingprojecten. Het is mogelijk dat je de beleggingsinstrumenten niet kunt verkopen wanneer je wilt. Als je ze wel kunt verkopen, kun je nog steeds verlies lijden.
