Financiación de reformas de eficiencia energética
ECAIR es una empresa innovadora especializada en el financiación de reformas de eficiencia energética.
Con esta recaudación, ECAIR desea levantar un primer tramo de un importe máximo de 1,5 milion de euros. Estos fondos servirán para financiar a los socios constructores y de obras públicas de ECAIR en el marco del programa «MaPrimeRénov» concedido por la Agence Nationale de l’Habitat.
Una fideicomiso de garantía será establecida para controlar el uso de los fondos, asegurar las deudas y proteger a los inversores.
La oferta
El Grupo ECAIR ofrece una oportunidad de inversión en su actividad B2B de financiamiento de empresas de construcción que realizan trabajos de renovación energética en Francia.
Tipo de operación
La operación de financiación de ECAIR tiene como objetivo recaudar hasta 3 millones de euros en forma de deuda obligatoria senior, en dos tramos. El primer tramo será de un monto máximo de 1,5 millones de euros.
Uso de los fondos
Los fondos recaudados se utilizarán exclusivamente para financiar los anticipos a las empresas de construcción socias de ECAIR cuyos trabajos han sido certificados y se benefician del dispositivo MaPrimeRénov’.
El importe promedio de las ayudas obtenidas a través del dispositivo MaPrimeRénov’ es de aproximadamente 30 000€ y el tiempo necesario para su reembolso por parte de la ANAH es de entre 2 y 4 meses. Por lo tanto, los fondos disponibles deberán permitir el financiamiento de más de 150 obras de renovación energética.
Garantías
En el marco de este financiación, se establecerá una fiducia-garantía para proteger a los inversores. Una fiducia-garantía es una estructura jurídica en la que los activos (como las deudas de primas a recibir de la ANAH) se transfieren temporalmente a una entidad independiente, llamada fiduciario, que actúa como avalista.
Este mecanismo permite asegurar las deudas de ECAIR y garantizar su buen uso. En caso de problemas, las deudas no podrán ser utilizadas para otros fines que el reembolso de los inversores, reduciendo así los riesgos para estos.
En la práctica, la fiducia retendrá las deudas constituidas por ECAIR sobre las ayudas de la ANAH y será la beneficiaria directa de los pagos a recibir de la ANAH.
ECAIR estará autorizado a retirar del cuenta de la fiducia siempre y cuando respete un ratio mínimo de deudas confiadas a la fiducia, en todo momento superior al saldo neto de las obligaciones.
Reembolso
El reembolso de las obligaciones podrá realizarse mediante i) un refinanciación bancaria o ii) un aumento de capital de ECAIR.
Las deudas presentes en el activo de la fiducia y el ratio de garantía contractual >1 aseguran en todos los casos una capacidad de reembolso gracias a las primas a recibir de la ANAH.
Especificaciones
Fases de inversión
- Inversión abierta a todos y a todas
Recaudación terminada
La fecha de fin de recaudación puede prolongarse si así lo pide el promotor del proyecto.
El rendimiento de tu inversión se calculará a partir de la fecha en que se generaron los certificados de suscripción, es decir, una vez que se hayan recibido el total de los fondos y que el promotor del proyecto haya firmado los documentos legales.
Recursos
Simulador
Simulación de inversión
Ecair - Obligation 9% / año en 2 años
Simulación - Tipo: 9 % / año en 2 ans
Inversión inicial:
1.000 €
Reintegros e intereses:
1.180 €
En 4 pagos
Fecha | Intereses* | Capital | Importe |
30/05/2025 | 45 € | 0 € | 45 € |
30/11/2025 | 45 € | 0 € | 45 € |
30/05/2026 | 45 € | 0 € | 45 € |
30/11/2026 | 45 € | 1.000 € | 1.045 € |
Total | 180 € | 1.000 € | 1.180 € |
*Intereses brutos antes de impuestos, incluyendo todos los costes (ver impuestos) El resultado no debe considerarse como una previsión del rendimiento que obtendrás con tus inversiones. Solo pretende ilustrar el mecanismo durante el periodo de tu inversión. El valor de tu inversión puede evolucionar y ser superior o inferior al resultado presentado. |
El proyecto
Contexto del proyecto
ECAIR se posiciona en el sector de la renovación energética, un pilar esencial para la transición ecológica en Francia.
El dispositivo MaPrimeRénov’ de la ANAH permite a los particulares financiar hasta el 90% de sus trabajos de renovación energética. Sin embargo, las empresas de BTP, que realizan estos trabajos, a menudo se enfrentan a un desfase entre el final de los proyectos y el pago de las ayudas (3 - 4 meses), lo que crea una necesidad de tesorería temporal.
Para responder a esta necesidad, ECAIR propone adelantar los montos de las ayudas a las empresas de BTP una vez realizados y certificados los trabajos por un Accompagnateur MaPrimeRénov’ acreditado. Esto permite a las empresas asegurar la continuidad de su actividad y aumentar el número de proyectos realizables.
Modelo de negocio
ECAIR se basa en una red creciente de empresas socias que realizan trabajos de renovación energética beneficiándose del dispositivo MaPrimeRénov’.
Una vez realizados los trabajos, ECAIR recurre a una red de Accompagnateur Renov’ (“MAR”), agentes certificados para la auditoría energética, que evalúan y certifican la elegibilidad de los trabajos realizados para el dispositivo MaPrimeRénov’.
Una vez certificados los trabajos y el expediente de solicitud de reembolso presentado a la ANAH, ECAIR adelanta el monto de las ayudas a las empresas socias, reteniendo una comisión para su remuneración.
A lo largo de este proceso, ECAIR es designado por el beneficiario de los trabajos como mandatario administrativo y financiero, lo que le permite gestionar el 100% de los intercambios con los diferentes interlocutores privados y públicos.
Aquí están las etapas del financiamiento de un proyecto desde el punto de vista de la empresa de BTP socia:
Crecimiento y perspectivas
ECAIR ya ha logrado financiar 19 proyectos desde el lanzamiento de su solución en junio de 2024, representando un monto total de 550,000 euros en ayudas MaPrimeRénov’. A corto plazo, la empresa tiene como objetivo 150 proyectos para fines de 2024 y prevé un fuerte aumento en sus instaladores socios, con un objetivo de 146 empresas para 2025 y más de 1000 empresas socias para 2027.
Promotores del proyecto
Fundada en 2023 por Victor Jolly y Maxime Bensadoun, ECAIR es una empresa innovadora activa en el financiación de la renovación energética. Los dos cofundadores, exdirectivos de la fintech Lydia, aportan su experiencia en gestión financiera y en innovación digital para estructurar esta nueva oferta de financiamiento dedicada a las empresas de construcción. Su visión es acelerar la transición energética facilitando el proceso de financiación de las obras.
ECAIR ya ha recaudado 2,650,000 euros de inversores franceses e internacionales en 2023, lo que demuestra el atractivo de su modelo económico y la solidez de sus perspectivas. Actualmente, la empresa cuenta con 24 colaboradores a tiempo completo, dedicados a apoyar a las empresas de construcción y a la gestión de las deudas con la ANAH.
ECAIR opera tanto en el mercado de particulares (B2C) como en el de empresas (B2B). En el marco de su actividad B2C, ECAIR ofrece proyectos de renovación energética directamente a particulares a través de empresas socias. Pero es en su oferta B2B donde la empresa concentra sus esfuerzos, proporcionando soluciones de financiamiento a las empresas de construcción que realizan trabajos elegibles para las ayudas MaPrimeRénov’.
A través de esta recaudación de fondos, ECAIR desea acelerar el desarrollo de su actividad de financiación. Su objetivo es convertirse en un actor incontournable de la financiación de la renovación energética en Francia, mientras consolida su modelo económico alrededor de asociaciones sólidas con empresas de construcción.
Con un mercado en plena expansión y necesidades crecientes de liquidez para las empresas del sector, ECAIR pretende desempeñar un papel estratégico en el éxito de la transición energética.
Nuestro análisis
Resumen de riesgos
Riesgo de contraparte
Riesgo de impago de la contraparte en la compra de electricidad, que pondría en peligro la tesorería del proyecto
Medios de mitigación
Risque que le porteur de projet ne puisse faire face à ses obligations et au service de la dette ? La mise en place d’une fiducie-sûreté au bénéfice des obligataires permet de limiter leur exposition de deux façons: - Utilisation des fonds conditionnée à la réalisation des financements (et donc de l’exécution du pipeline annoncé). Les fonds éventuellement non utilisés restent séparés du patrimoine de l’Émetteur. - Remboursement : Cession des créances de prêt à l’actif de la fiducie + versement des primes MPR reçues sur le compte de la fiducie. - Contrôle des tirages: la fiducie effectuera à chaque demande de tirage d’ECAIR un contrôle du respect du ratio de collatéralisation décrit ci-dessous. La documentation prévoit également le respect du ratio de collatéralisation suivant : (Montant du nominal restant à rembourser – liquidités disponibles sur le compte de la Fiducie-Sureté ) / (Somme des créances ANAH] inférieur ou égal à 95 %. Ces deux éléments doivent permettre de maintenir à tout moment un collatéral supérieur au montant restant dû au titre des obligations tout en le protégeant en cas de procédure collective.
Riesgo de desarrollo
Riesgo relativo a las autorizaciones concedidas a la empresa y a los terrenos y los recursos de terceros contra las autorizaciones concedidas.
Medios de mitigación
Risque de non-paiement des aides par l’ANAH? ECAIR est une start-up créée en 2023 et a un track-record en constitution. Il existe un risque d’un développement moins rapide que celui hypothétisé dans le plan d’affaire. Ce dernier risque dépend surtout du développement des réseaux partenaires MAR et partenaires installateurs sélectionnés par ECAIR. Le risque de non-conformité des dossiers déposés auprès de l’ANAH est atténué par l’expérience d’ECAIR et les outils développés en interne à cet usage, ainsi que l’accès d’ECAIR à toutes les pièces du dossier en tant que mandataire administratif. ECAIR a également développé un protocole à suivre en cas de non-paiement ou paiement partiel de l’ANAH. Le risque d’impayé est donc limité à un faux négatif sur les contrôles effectués par le MAR ou de non-conformité administrative du dossier d’aides déposé par ECAIR.
Riesgo de refinanciación
Riesgo de crédito relacionado con la capacidad de la empresa para refinanciar y cumplir sus obligaciones de deuda.
Medios de mitigación
Risque lié à la capacité de refinancement de la ligne obligataire d’Enerfip? Il existe une incertitude sur le calendrier de l’obtention d’un financement bancaire devant permettre le refinancement, notamment en cas de track-record insuffisant et/ou de mauvaise gestion de la société. Ce risque est atténué par : les bons niveaux de trésorerie projetés dans le business plan. les sûretés mises en place au niveau de la société fiducie. En particulier, le montant des créances placées à l’actif de la fiducie au bénéfice des investisseurs doit à tout moment être supérieur à l’encours des obligations et pourront être collectées auprès de l’ANAH sous 2 à 4 mois, sécurisant le remboursement.
Riesgos reglamentarios
Riesgo de cambios en la normativa aplicable al sector, que impliquen reducciones de las subvenciones o nuevos impuestos con un impacto significativo en los ingresos del proyecto.
Medios de mitigación
Risque de modification du mécanisme MPR ou de baisse des financements associés? MPR Ampleur est en partie financée par le mécanisme des Certificats d’Economie d’Energie (CEE), qui permet son financement indépendamment du budget de l'État. Quant au budget MPR 2024, selon les dernières prévisions, il ne sera pas entièrement consommé ce qui indique une marge de développement du secteur importante. L'Etat prévoit également de supprimer les primes pour les mono gestes de MPR d’ici fin 2024, soit une économie estimée de 1,7 mds€. Même avec une baisse importante du budget, il est donc probable que l’enveloppe de financement pour MPR Ampleur soit sanctuarisée. Plus généralement, la rénovation énergétique est affichée comme une priorité nationale avec une mobilisation générale des acteurs au niveau nationale et européen.
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