Cautus

Lo esencial

Financiación de la cartera de proyectos de ID Energy Group en Polonia 

Participa en la construcción y financiación de 4 proyectos 

ID Energy es un grupo empresarial internacional dedicado a las energías renovables con más de 15 años de experiencia. El grupo tiene 5,1 GW de proyectos en desarrollo, diversificados en cuanto a tecnología (solar, eólica, biogás y almacenamiento) y geografía (Italia, España y Europa del Este), con 400 MW que alcanzarán la categoría de RTB en 2023.

Esta recaudación de 2.300.000 euros permitirá financiar la construcción de 4 parques solares del grupo ID Energy en Polonia que cuentan con una capacidad combinada de 3,6 MWp.  

🔹 EOS cuenta con una potencia de 1,99 MWp y ya se ha terminado la fase de construcción. Este parque fotovoltaico se divide en 2 proyectos: EOS2 y EOS3.

🔹 Osiek Włostybory, con una potencia de 0,6 MWp  se encuentra ya totalmente construido.

🔹  EF Bralin, con una potencia de 1MWp que terminará su construcción a principios de Septiembre

Para estos proyectos, se ha procedido a realizar una Due Diligence (“DD”) Técnica elaborada por la ingeniería internacional Ardanuy Ingenieria S.A. (https://www.ardanuy.com) , que cuenta con una amplia experiencia en proyectos de energías renovables en Polonia y dispone de las capacidades para desarrollar servicios de apoyo de ingeniería en las diferentes etapas de un proyecto de energía.

La DD Técnica ha confirmado el adecuado avance en la construcción y “permitting” del proyecto, así como las características técnicas de los 4 proyectos que conforman el perímetro de la operación.

La inversíon

Invierte en una cartera de proyecto diversificada

La inversión 

La operación consiste en una emisión de obligaciones simples para financiar los proyectos. La emisión será realizada desde la  Cautus S.A., propiedad al 100% de ID Energy.

Cautus S.A. es a su vez es la tenedora del 100% de la sociedad Prunela Solar S.L. , que es la propietaria directa de la cartera de proyectos de ID Energy en Polonia.

Se trata de una deuda que cuenta con un rango senior sobre cualquier obligación o carga que soporten o puedan soportar los proyectos en Polonia.

Las condiciones de esta participación ofrecen un tipo de interés del 8,5% anual durante 18 meses,  y cuenta con garantías específicas para los inversores acordes con el riesgo del proyecto. En este caso se trata de la pignoración de la totalidad de las participaciones de Prunela Solar S.L., que posee las participaciones de las empresas polacas titulares de los derechos de los proyectos en Polonia.

Durante el plazo de emisión de los bonos y hasta el reembolso total del importe financiado, ID Energy no podrá distribuir dividendos, ni pignorar ninguno de los activos de esta cartera de proyectos en Polonia. Asimismo, se ha comprometido a un precio cerrado para llevar a cabo la construcción y realización de las actividades necesarias de operación y mantenimiento una vez las plantas entren en operación.

¿Quién puede invertir?  

La suscripción se abrirá el 5 de septiembre de 2023 a las 12.30 horas. Durante las primeras 48 horas, los empleados de ID Energy Group se beneficiarán de un derecho de suscripción preferente. El importe máximo de suscripción por empleado es de 50.000 euros.

La cartera de proyecto

Financie un pipeline de proyectos fotovoltaicos que se encuentran en un grado avanzado de construcción en un  país con un gran potencial para el desarrollo de energías sostenibles.

EOS 2 & 3 

Detalles : 

➔ 2 proyectos (1MWp+1MWp) ya construidos

➔ Fecha prevista inicio operación : Q4 2023

➔ En espera de obtener la autorización  para iniciar el vertido de  energía

➔ Superficie : 3,42 hectáreas

➔ Situado enBobowo

➔ Distancia del punto de conexión a la red: 350 metros

 

Osiek

Detalles : 

➔ 1 proyecto de 0,6MWp, ya construido

➔ Fecha prevista inicio operación : Q4 2023

➔ Superficie : 1,18 hectáreas

➔ Situado  en OsiekWlostybory

➔ Distancia del punto de conexión a la red: 500 metros

 

Bralin

Detalles : 

➔ 1 proyecto de 1MWp, en fase avanzada de construcción

➔ Fecha prevista finalización construcción : Sept 2023

➔ Fecha prevista entrada en operación : Q1 2024

➔ Superficie : 1.308 hectáreas

➔ Situado en la ciudad de Bralin

➔ Distancia del punto de conexión a la red: 250 metros

 

ID Energy desea  financiar los fondos propios utilizados para la construcción de Eos 2, Eos 3  y Osiek, cuya entrada en funcionamiento está prevista para noviembre de 2023,  así como para financiar la construcción del proyecto Balín actualmente en construcción.

Riesgos 

 

RIESGOS JURÍDICOS

➔ La sociedad emisora no posee directamente los derechos de los proyectos que están en manos de sus filiales.

➔ Medio de control: ID Energy y sus filiales titulares de la sociedades polacas tenedoras de los proyectos,  no podrán disponer de la caja generada por la venta de energía de los proyectos, ni vender los proyectos o añadir cargas financieras adiciaones sobre las sociedades de proyecto. Adicionalmente, existe una prenda en las participaciones para garantizar el pago de la emisión.

RIESGOS TÉCNICOS

➔ Riesgo muy bajo al encontrarse las plantas ya construidas o a punto de finalizar.

➔ Medio de control: construcción realizada por actores reconocidos del sector y equipos de alta calidad.

RIESGO GEOPOLÍTICO

➔ Aunque el promotor del proyecto y la empresa emisora son españoles (ID Energy), los proyectos están situados en Polonia y son propiedad de empresas polacas. Por tanto, están expuestos a la situación política y económica de este país.

➔ Medio de control: Polonia es miembro de la Unión Europea, lo que nos reafirma en su estabilidad económica y política.

Además, las fluctuaciones de la moneda polaca han sido tradicionalmente muy estabales.

RIESGO PRECIO

➔ Los proyectos Osiek y Bralin no tienen actualmente un precio de venta fijo a la fecha.

➔ Medio de control:  ID Energy está llevando a cabo negociaciones con posibles compradores, con el objetivo de poder fijar un precio a 10 años y evitar la exposición a las fluctuaciones de precios del mercado.

RIESGOS DE CAMBIO

➔Riesgo de que la moneda polaca pierda valor frente al euro lo que podría repercutir en la capacidad de la empresa para reembolsar sus bonos denominados en euros.

➔ Medio de control: aunque las variaciones del zloty no son nulas, se han mantenido entre 4,20 y 4,90 en los últimos años, lo que representa cierta estabilidad para la moneda.

RIESGOS DE REFINANCIACIÓN

➔ Riesgo de crédito relacionado con la capacidad de la empresa para refinanciarse y hacer frente a sus

hacer frente a los reembolsos de su deuda. Los flujos de tesorería disponibles para reembolsar la deuda de Enerfip a lo largo de la duración del préstamo no permiten considerar su amortización, que depende por tanto de la capacidad de refinanciación de la empresa.

➔ Medio de control: el promotor de proyecto no prevé dificultades en la medida en que se trata de un proyecto rentable con una importante capacidad de reembolso a lo largo de la vida de las instalaciones. Cuando los bonos lleguen a su vencimiento, ID Energy espera que la empresa vuelva a refinanciarse en 18 meses, antes de obtener un préstamo bancario a largo plazo de 12 años.

 

Inversión sostenible

Objetivo de descarbonización !

Combinar inversión rentable y responsable

Enerfip es la primera plataforma de inversión dedicada a la transición energética Europa. Su misión es descarbonizar el ahorro de los ciudadanos. ¿Nuestra ambición? Acompañar a los ciudadanos para que puedan contribuir a financiar un modelo energético más sostenible.

En un momento en que trabajamos para reducir nuestra huella de carbono, debemos darnos cuenta de que el ahorro representa nuestra mayor fuente de emisiones de CO2, y que el dinero que invertimos tiene un impacto real en el mundo del mañana. Estamos convencidos de que podemos -y debemos- hacer que este impacto sea positivo. Así pues, le ofrecemos la oportunidad de combinar una inversión rentable y responsable financiando directamente proyectos concretos que contribuyan a la transición ecológica, beneficiándose al mismo tiempo de las repercusiones económicas generadas por la explotación de los recursos naturales comunes.

Con más de 300 millones de euros financiados en proyectos de transición energética, Enerfip se ha consolidado como líder francés y europeo de la inversión ecorresponsable. Fundada en 2014 por expertos en energías renovables y finanzas, Enerfip está impulsada por un equipo cuya experiencia, compromiso y energía son inseparables de su éxito.

❝ Enerfip es una solución para canalizar los ahorros de los ciudadanos hacia proyectos que fomenten la transición ecológica. Estamos profundamente convencidos de que cada uno de nosotros, a su nivel, puede recuperar el poder sobre el futuro de sus inversiones y elegir lo que desea financiar. De hecho, estamos plenamente capacitados para influir en las políticas energéticas y apoyar concretamente el dinamismo de la transición ecológica. ❞

 

Julien Hostache, Presidente & Cofundador