L'essentiel
Soutenez le développement des énergies renouvelables à l'Île Maurice
GreenRock, un financement citoyen pour une centrale solaire sur l'Île Maurice
Langa International est une société française fondée en 2008 qui est un producteur d'énergie renouvelable avec une forte présence en Europe, en Amérique latine et sur les marchés insulaires.
L'entreprise agit en tant que producteur d'énergie et fournisseur de services. Elle possède des divisions intégrées verticalement et fournit des services de développement, de construction, de production et d'exploitation.
Langa International via sa filiale CO-FAIR recherche actuellement un financement obligataire afin débuter la construction du projet GreenRock.
LE PROJET
Une centrale photovoltaïque à l'Île Maurice
Un projet porté par Langa International
Après la mise en service du projet de "Petite Rivière", Langa International accélère le développement de son nouveau parc à la Plaine des Roches.
Ce nouveau projet sera implanté sur 12,47 hectares de terrains en friche loués. D'une puissance totale de 11.18 MWc pour une production annuelle de 19 595 MWh par an, celui-ci fait déjà l'objet d'un contrat d'achat d'éléctricité sur 20ans avec l'agence gouvernementale CEB.
20 328 modules photovoltaïques composeront l'installation dans une zone avec un fort potentiel d'ensoleillement.
L'investissement
Financez un projet photovoltaïque en développement à Maurice
Objectif
Langa International qui a déjà fait ses preuves dans le développement, la construction et l'exploitation de projets solaires dans le monde entier souhaite financer son futur projet sur l'Île Maurice par le biais d'une émission obligataire via sa holding CO-FAIR
En tant que producteur et développeur d'énergie, l'entreprise exerce ses activités sur l'ensemble de la chaîne de valeur verticale, à savoir le développement, la construction, la production et l'exploitation.
Cette levée de fonds permettra à Langa International de financer les coûts liés au démarrage de la construction du parc tout en travaillant sur la levée d'une dette bancaire postérieurement à la mise en service de l’installation, avec des pistes de financement déjà identifiées permettant l'obtention de conditions optimales
Modalités d'investissement
Par l'intermédiaire de CO-FAIR, Langa International souhaite aujourd'hui procéder à une émission d'obligations simples auprès des citoyen·nes.
Cette levée de fonds permettra à Langa International de ne pas ralentir la construction du projet tout en travaillant sur la levée d'une dette bancaire postérieurement à la mise en service de l’installation, avec des pistes de financement déjà identifiées permettant l'obtention de conditions optimales. En garantie un nantissement de 100% des titres de la société CO-FAIR.
La société CO-FAIR détient actuellement le projet GreenRock.
Risques et garanties
Vous trouverez ci-après le détail de l'ensemble des risques liés aux projets, ainsi que les modalités de contrôle qui y sont associées.
RISQUE DE REFINANCEMENT
Risque de crédit lié à la capacité de la société à se refinancer et à respecter ses échéances. Le remboursement de la dette Enerfip sur la durée dépend de la capacité de la société à obtenir un emprunt bancaire.
➔ Les aléas techniques et juridiques sont maitrisés pour l’ensemble des projets. Le business plan propose une rentabilité attirante et le service de la dette bancaire modélisé est satisfaisant avec un DSCR min. de 1.20x.
RISQUE DE DÉVELOPPEMENT / CONSTRUCTION
Risque de retard ou de non-achèvement dans la fin du développement ou la construction des projets.
➔ La société en charge de la réalisation des travaux (COREXSOLAR INTERNATIONAL, filiale de Langa International) possède une solide expérience dans la réalisation de ce type de projets et a sélectionné des sous-traitants de qualité.
➔ La société a développé, construit et opère un projet similaire sur l’île Maurice : Projet Petite-Rivière (5 MWc, coûts de 5 m€, durée des travaux de 12 mois) qui démontre par ailleurs une excellente performance opérationnelle depuis trois ans.
RISQUE JURIDIQUE ET RÉGLEMENTAIRE
Risque que les documents et autorisations nécessaires à la construction ne soient pas tous obtenus pour certains projets.
➔ Le foncier a été sécurisé et les études environnementales réalisées.
➔ Tous les documents et permis nécessaires propres à la réalisation des projets dans ce pays (construction, opération, raccordement) ont été obtenus (NB : nous avons obtenu aujd le dernier RoW)
RISQUE DE CHANGE
La prestation d’EPC a été contractualisée en devise Mauricienne, ce qui implique un risque de change pendant la période de construction en cas d’augmentation du cours de la roupie mauricienne, les investissements étant réalisés en euros.
La vente d’électricité en roupie mauricienne contractualisée auprès de l’agence gouvernementale via un PPA pourrait également chuter en cas de dévaluation de la roupie Mauricienne, impactant la rentabilité du projet et sa capacité à couvrir le service de la dette.
➔ Le risque qui concerne la prestation d'EPC est mitigé par (i) la tendance baissière de la roupie mauricienne, (ii) la courte période de construction (8 mois), (ii) le fait que le contrat EPC prévoit des jalons important de paiement tôt ce qui réduira de facto d’emblée l’exposition résiduelle au risque de change pendant la période de construction, et (iii) le risque résiduel sera porté par le Sponsor qui injectera les fonds additionnels en equity.
➔ En ce qui concerne la vente d’électricité, environ 50% des revenus du PPA ont été contractualisés en dollars américains afin de mitiger le risque de change qui y est lié.
➔ De plus les hypothèses d’inflation de la roupie mauricienne et du dollar américain ont été modélisés de manière adéquate dans le BP (4.7% p.a. pour la roupie et 2.5% pour le dollar), ce qui implique une dépréciation du taux de change de 2.2%. Avec ces hypothèses, la capacité d’emprunt de la société pour refinancer l’émission obligataire reste très confortable.
RISQUE DE DÉFAUT
Risque que les flux de trésorerie générés par la vente des projets ne permettent pas de couvrir le service de la dette.
➔ La richesse de la ressource solaire ainsi que la capacité de Langa International à opérer un tel actif permet de modérer ce risques.
➔ Les titres de COFAIR, qui détient la société détenant le projet, ont été donnés en nantissement à Enerfip. En cas de défaut de paiement des intérêts ou du principal, le nantissement permettra de vendre le projet et de rembourser les investisseurs.
Investir dans le présent projet de financement participatif comporte des risques, y compris le risque de perte totale ou partielle du capital investi. Votre investissement n’est pas couvert par les systèmes de garantie des dépôts établis conformément à la directive 2014/49/UE du Parlement européen et du Conseil (*1). Votre investissement n’est pas non plus couvert par les systèmes d’indemnisation des investisseurs établis conformément à la directive 97/9/CE du Parlement européen et du Conseil (*2). Le retour sur investissement n’est pas garanti. Ceci n’est pas un produit d’épargne, et nous vous conseillons de ne pas investir plus de 10 % de votre patrimoine net dans des projets de financement participatif. Vous pourriez ne pas être en mesure de vendre les instruments d’investissement au moment où vous le souhaitez. Si vous êtes en mesure de les vendre, vous risquez néanmoins de subir des pertes.
Investir durable
Objectif décarbonation !
Allier investissement rentable et responsable
Première plateforme d'investissement dédiée à la transition énergétique en France et en Europe, Enerfip s'est donné pour mission de décarboner l'épargne citoyenne. Notre ambition ? Vous permettre de contribuer à financer un modèle énergétique plus durable.
à l'heure où l'on travaille à réduire notre bilan carbone, il nous faut prendre conscience que l'épargne représente notre premier poste d'émissions de CO2, et que l'argent que l'on place a un impact réel sur le monde de demain. Convaincus que nous pouvons - que nous devons - rendre cet impact positif, on vous propose d'allier investissement rentable et responsable en finançant en direct des projets concrets qui contribuent à la transition écologique, tout en bénéficiant des retombées économiques générées par l'exploitation de ressources naturelles communes.
Avec 275 millions d'euros de projets de transition énergétique financés, Enerfip s'est imposée comme le leader français et européen de l'investissement éco-responsable. Fondée en 2014 par des experts des énergies renouvelables et de la finance, elle est portée par une équipe dont l'expertise, l'engagement et l'énergie sont indissociables de sa réussite. Aujourd'hui en plein essor, on a lancé en septembre 2022 notre filiale en Espagne 🇪🇸... et on ne compte pas s'arrêter en si bon chemin !
❝ Enerfip, c'est avant tout la volonté de flécher l'épargne citoyenne vers le plus grand enjeu d'avenir, pour se donner les moyens de nos ambitions. On a la conviction profonde que si l'on peut chacun et chacune à notre échelle reprendre le pouvoir sur le devenir de notre épargne, et choisir ce qu'elle finance, alors on est ensemble pleinement en mesure d'influencer les politiques énergétiques et de soutenir concrètement la dynamique de transition écologique. ❞
Julien Hostache, Président & Cofondateur
PRODUCTEUR INDÉPENDANT D'ÉNERGIES RENOUVELABLES À L’INTERNATIONAL
UNE ENTREPRISE FONDÉE EN 2017 DANS LE PROLONGEMENT DE LANGA FRANCE
LANGA FRANCE, producteur d’énergie indépendant fondé en 2008, est spécialisée dans le développement, la construction et l’exploitation de centrales d’énergie renouvelable - notamment solaire, éolienne, biomasse et biogaz - en France. Jusqu'en 2017, les activités internationationales étaient intégrées à LANGA FRANCE.
En 2017, afin de saisir les opportunités d’un secteur mondial en pleine croissance dans les énergies renouvelables, les actionnaires historiques de LANGA FRANCE fondent LANGA INTERNATIONAL pour développer cette activité dans les pays prometteurs et cèdent l'activité en France à ENGIE.
UNE SOCIÉTÉ SPÉCIALISÉE DANS LE DÉVELOPPEMENT DE PROJETS D'ÉNERGIE RENOUVELABLE A L'INTERNATIONAL
LANGA INTERNATIONAL est une société spécialisée dans la production d’énergie renouvelable, maîtrisant l’ensemble des étapes de la chaîne de valeur, depuis la phase de développement des projets jusqu’à leur exploitation. S’appuyant sur un savoir-faire développé en France, elle cible les pays à fort potentiel solaire, éolien et hydraulique.
LANGA INTERNATIONAL a deux missions :
➔ co-développer des projets d’énergies renouvelables avec des partenaires locaux bien implantés, afin de vendre des projets prêts à construire ;
➔ suivre des opportunités d’investissements, en finançant certains projets ayant un potentiel élevé.
IMPLANTATION DU GROUPE LANGA INTERNATIONAL DANS LE MONDE
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Simulator
Investment simulation
Green Rock - Obligation 8.5%/year over 3 years
Simulation - Rate : 8.5% / year on 3 ans
Initial investment:
€1,000
Repayments and interest:
€1,255
In 3 transfers
| Date | Interest* | Capital | Amount |
| 08/12/2024 | €85 | €0 | €85 |
| 08/12/2025 | €85 | €0 | €85 |
| 08/12/2026 | €85 | €1,000 | €1,085 |
| Total | €255 | €1,000 | €1,255 |
*Gross interest before tax, including all fees (view taxation) The result presented is not a forecast of the future performance of your investments. It is only intended to illustrate the mechanics of your investment over the investment period. The evolution of the value of your investment may vary from what is shown, either increasing or decreasing. | |||
Le projet en quelques chiffres
Production annuelle
19 595 MWh
Puissance installée
11,18 MWc
Investissement total
10,2 Millions d'€
Équivalence de consommation électrique
Pour 1 000 € investis, vous contribuez donc à la production de 1921 kWh soit l'équivalent de 86% de la totalité de vos besoins électriques annuels.
Dimensions du projet
12,47 hectares
20 328 modules photovoltaïques
Émissions de CO2 évitées
19 321 tonnes
