Asista mañana, 23 de enero, a las 18.30 horas, a nuestro seminario web sobre los SIG en Italia.
LO ESENCIAL
Apoyar el desarrollo de las energías renovables en el sur de Italia, en Campania (región de Nápoles).
Financiar el desarrollo de 135MWp en Italia (en suelo) para Sun Investment Group.
Sun Investment Group (SIG) es uno de los principales grupos de desarrollo de energía solar fotovoltaica en Europa. La empresa cubre toda la cadena de valor de la energía solar fotovoltaica: desde el desarrollo hasta la construcción, operación y mantenimiento, con capacidad para optimizar costes y generar valor en cada etapa del ciclo de vida del activo.
Con sede en Lituania, el grupo opera actualmente en 6 países, entre ellos Italia, Polonia y España, como productor independiente de energía (IPP) y "EPCista" (Engineering, Procurement and Construction). La filial española del grupo es la filial utilizada para estructurar y financiar las operaciones del grupo en Europa.
El grupo, creado en 2017, cuenta con más de 100 empleados entre Italia, España, Polonia y Lituania, cuenta con 6 oficinas en Europa, tiene más de 2,7 GWp en desarrollo de los cuales cerca de 300 MW son proyectos listos para la construcción (ready-to-build). Hasta la fecha, SIG ha desarrollado, construido, puesto en marcha y vendido en funcionamiento más de 200 MWp en UK, Polonia y Lituania, Desde 2022, la compañía ha centrado sus esfuerzos en incrementar su cartera de proyectos en desarrollo aumentando el número de proyectos que han conseguido estar listos para ser construidos (ready-to-build). En 2024, SIG construirá más de 60 MW de Plantas Fotovoltaicas en Polonia. Estos proyectos serán vendidos a terceros en operación o serán mantenidos por la compañía generando ingresos a largo plazo mediante la venta de energía.
Según la compañía, la cartera de activos de SIG estaría valorada en más de €80M.
A través de su filial española, Sun Investment Group, busca financiación por valor de 5 millones de euros para completar el desarrollo de cuatro parques fotovoltaicos en suelo que suman una potencia total acumulada de 135MWp. Los proyectos se sitúan en Italia, en varios municipios de los alrededores de Nápoles, una zona con alta irradiación solar.
La operación se llevará a cabo en dos tramos: un tramo inicial de 3 millones de euros (esta primera emisión), y otro de 2 millones (en una fase posterior). Ambas emisiones comparten las mismas garantías y características.
SUN INVESTMENT GROUP
Italia : un mercado en crecimiento
Sun Investment Group eligió el mercado italiano porque está en expansión: Italia es el tercer productor de energías renovables de Europa. En los últimos años, el país ha puesto en marcha ambiciosos planes de acción para acelerar el despliegue de las energías renovables, en particular la energía solar. En concreto, Italia ha asignado un presupuesto de 59.000 millones de euros destinado a fomentar el desarrollo de las Energias renovables entre 2021 y 2026.
El mercado italiano de la energía solar está fragmentado- hay más de 5 grandes actores de la energía solar en la industria. A medida que evoluciona el panorama energético mundial, es probable que el mercado italiano de la energía solar se consolide aún más, y que los actores más grandes ganen cuota de mercado. El atractivo del mercado solar italiano ha atraído la atención de las empresas solares internacionales. Este interés global ha intensificado la competencia, pero también ha aportado una riqueza de experiencia y recursos.
Además, Italia disfruta de abundante irradiación solar durante todo el año, especialmente en las regiones meridionales. Esta elevada irradiación la convierte en un lugar ideal para la producción de energía solar. De media, Italia recibe alrededor de 1.300 a 1.800 kWh/m2 de radiación solar al año.
Por otra parte, Italia goza de una abundante luz solar durante todo el año, especialmente en las regiones meridionales.
Además, tiene unos precios de la electricidad elevados. La dependencia de la generación a partir de gas natural y la débil infraestructura de interconexión de la red son las razones estructurales por las que Italia tiene uno de los precios de la electricidad más altos de la UE. Los elevados precios de la electricidad hacen que las fuentes de energía alternativas, como la energía solar fotovoltaica, resulten más atractivas desde el punto de vista económico.
FINANCIACIÓN DE LA OPERACIÓN
Una cartera de proyectos en desarrollo muy próximos a llegar al estado Ready-to-Build.
La cartera del Grupo en Italia incluye más de 600 MW de proyectos en fase de pre-construcción. Más de la mitad de los proyectos en curso ya han obtenido las condiciones para la conexión a la red y han pagado los depósitos de garantía. SIG está financiando el desarrollo de sus plantas solares fotovoltaicas.
La cartera solar de SIG en Italia tiene ya un valor de mercado actual estimado de más de 12 millones de euros.
Se espera que 135 MW de la cartera italiana alcancen la fase RtB antes de finales de 2024.
Sun Investment Group, a través de su filial española, busca financiación por valor de 5 millones de euros para finalizar el desarrollo de una cartera de proyectos de 135 MW que tiene previsto alcanzar la fase RtB a lo largo del 2024. Se trata de 4 proyectos solar fotovoltaicos que están situados en varios municipios de los alrededores de Nápoles. Los 4 proyectos están a la espera de la aprobación de los estudios de impacto ambiental.
Los fondos recaudados se destinarán principalmente a estos desarrollos: estudios medioambientales y urbanísticos, valoración de licencias de obra, plazos de conexión, etc. En definitiva, permitirán a SIG finalizar las distintas fases de autorización, necesarias para poner en marcha la fase de construcción de estas plantas fotovoltaicas.
Esta recuadación de fondos se llevará a cabo mediante la emisión de bonos simples, emitidos por la sociedad española SUN INVESTMENT ES FINANCIAL SERVICES 2 SA. El vencimiento de los bonos será de 2 años y ofrecen una rentabilidad del 9% anual.
En Italia, SIG gestiona toda la cadena de valor del proyecto, y por lo tanto es la que desarrolla y gestiona los proyectos desde la fase de desarrollo hasta la puesta en operación de las instalaciones solares.
Para esta emisión, SIG considera varias estrategias de amortización: Los proyectos pueden venderse a medida que se alcanzan hitos de desarrollo que permitan amortizar los bonos, o bien una nueva refinanciación puede tener lugar una vez alcanzado el estado de RtB, bien a través de un préstamo bancario que refinanciaría los proyectos a un tipo de interés más ventajoso, o bien a través de aportaciones de fondos propios aportado por SIG.
La operación se llevará a cabo en dos tramos: un tramo inicial de 3 millones de euros (esta primera emisión), y otro de 2 millones (en una fase posterior).
Estructuración de la operación
La filial española SUN INVESTMENT ES FINANCIAL SERVICES 2(propiedad de Sun Investment Group) es propietaria de la sociedad italiana SIG PROJECT ITALY 1 S.R.L., que es la tenedora de los derechos de los 4 proyectos en desarrollo en Italia.
Los fondos captados mediante la emisión de los bonos de la filial española del grupo serán transferidos a la entidad tenedora de los proyectos. Al final del vencimiento de los bonos (2 años después de su emisión), la entidad italiana reembolsará el préstamo intragrupo a la entidad emisora (española), la cual podrá reembolsar a los inversores de Enerfip.
Como garantía de la Emisión , se cuenta con una doble seguridad, ya que existe la Garantía solidaria que ofrece la casa Matriz Sun Investment Group, así como de la prenda de la totalidad de las participaciones de la sociedad tenedora de los proyectos, SIG PROJECT ITALY 1 S.R.L.
PROYECTOS DE SIG ITALIA
|
Nombre del SPV |
Productible (kWh/kWp/año) |
Estado del proyecto |
DevEx (k€) |
CapEx (k€) |
|
Cancello e Arnone 1 |
1889 |
Estudios medioambientales |
1045 |
19803 |
|
Cancello e Arnone 2 |
1925 |
Estudios medioambientales |
5000 |
23912 |
|
Castelvolturno 2 |
1880 |
Estudios medioambientales |
5000 |
38542 |
|
Mondragone |
1850 |
Estudios medioambientales |
1262 |
12460 |
RIESGOS Y GARANTÍAS
A continuación, se detallan todos los riesgos del proyecto, junto con los acuerdos de control asociados.
RIESGO DE REFINANCIACIÓN DEL CLIENTE
Riesgo de crédito relacionado con la capacidad de la empresa para refinanciar y hacer frente a los reembolsos de la deuda. El reembolso de la deuda de Enerfip a lo largo de la vida del préstamo depende de la capacidad de la empresa para obtener un préstamo bancario.
➔ Los planes de negocio de los proyectos que se van a desarrollar destacan unos flujos de caja sólidos y un servicio de la deuda senior, lo que debería facilitar la obtención de un préstamo bancario.
RIESGOS LEGALES Y REGULATORIOS
Riesgo de que no se obtengan todos los documentos y autorizaciones necesarios para la construcción de determinados proyectos.
➔ Los estudios medioambientales están en curso. Los análisis técnicos realizados sobre los 4 proyectos no han planteado mayores puntos de preocupación.
RIESGO DE DESARROLLO
Riesgo de retraso, no finalización o sobrecoste en el desarrollo del proyecto.
➔ El riesgo de desarrollo está parcialmente controlado: los informes de análisis no han puesto de manifiesto ningún problema particular. El equipo del SIG tiene una importante trayectoria en el desarrollo de este tipo de proyectos.
RIESGO DE DEFAULT
Riesgo de que los flujos de caja generados por la venta de los proyectos no cubran el servicio de la deuda.
➔ Enerfip ha establecido una garantía solidaria de la casa matriz de SIG, que cuenta con una fuerte posición patrimonial: El Grupo cuenta con una cartera de activos de más de 2,7 GW (valor de mercado > 80 millones de euros, según estimaciones del grupo). Dispone de una fuerte cartera de proyectos en Polonia, Italia y otros mercados. El emisor opera en dos de los mercados más prometedores para el desarrollo de la energía solar en Europa: Polonia e Italia. Similar al régimen de garantía solidaria, esta garantía es una herramienta para obtener el compromiso de la empresa matriz de un comprador de cumplir los compromisos de su filial si ésta incurriera en impago.
➔ Enerfip ha obtenido una prenda de las acciones de la sociedad titular de todos los derechos de los proyectos a financiar: SIG PROJECT ITALY 1 SRL. En caso de impago del servicio de la deuda, Enerfip podrá ejercer esta prenda para tomar el control de esta sociedad y vender los proyectos de su cartera. El efectivo generado por estas ventas se utilizará para reembolsar a los inversores de Enerfip.
Invertir en este proyecto de financiación participativa implica riesgos, incluido el riesgo de pérdida total o parcial del capital invertido. Su inversión no está cubierta por los sistemas de garantía de depósitos establecidos de conformidad con la Directiva 2014/49/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (*1). Su inversión tampoco está cubierta por los sistemas de indemnización de los inversores establecidos de conformidad con la Directiva 97/9/CE del Parlamento Europeo y del Consejo (*2). El rendimiento de la inversión no está garantizado. No se trata de un producto de ahorro, por lo que le aconsejamos que no invierta más del 10% de su patrimonio neto en proyectos de financiación participativa. Es posible que no pueda vender los instrumentos de inversión cuando lo desee. Si puede venderlos, es posible que sufra pérdidas.
INVIERTA DE FORMA SOSTENIBLE
Objetivo descarbonización
Combinar inversión rentable y responsable
Primera plataforma de inversión dedicada a la transición energética en Francia y Europa, Enerfip se ha fijado como misión descarbonizar el ahorro de los ciudadanos. ¿Nuestra ambición?Permitirle contribuir a financiar un modelo energético más sostenible.
En un momento en el que trabajamos para reducir nuestra huella de carbono, debemos ser conscientes de que el ahorro representa nuestra primera partida de emisiones de CO2, y de que el dinero que invertimos tiene un impacto real en el mundo del mañana. Convencidos de que podemos -que debemos- hacer que este impacto sea positivo, te ofrecemos la posibilidad de combinar una inversión rentable y responsable financiando directamente proyectos reales que contribuyen a la transición ecológica, al tiempo que te beneficias de los efectos económicos derivados de la explotación de los recursos naturales compartidos.Tenemos la oportunidad de invertir en el futuro.
Con 400 millones de euros en proyectos de transición energética financiados, Enerfip se ha consolidado como líder europeo en inversión eco-responsable. Fundada en 2014 por expertos en energías renovables y finanzas, está impulsada por un equipo cuya experiencia, compromiso y energía son inseparables de su éxito. Ahora, en pleno auge, lanzamos nuestra filial española en septiembre de 2022, y nuestra filial italiana en septiembre de 2023... ¡y no tenemos planes de detenernos ahí!
"El objetivo de Enerfip es, ante todo, canalizar el ahorro público hacia el mayor problema del futuro, darnos los medios para hacer realidad nuestras ambiciones. Estamos profundamente convencidos de que si cada uno de nosotros, a su nivel, puede reapropiarse del futuro de nuestros ahorros y elegir qué financiar, entonces juntos somos plenamente capaces de influir en las políticas energéticas y aportar un apoyo concreto al impulso hacia la transición ecológica."
Julien Hostache, Presidente & Cofundador
SUN INVESTMENT GROUP
Sun Investment Group (SIG) es uno de los principales grupos de desarrollo de energía solar fotovoltaica de Europa.
Con sede en Lituania, el grupo opera actualmente en 6 países, entre ellos Italia, Polonia y España, como productor independiente de energía (IPP) y "EPCista" (Engineering, Procurement and Construction).
SIG cubre toda la cadena de valor de la energía solar fotovoltaica: desde el desarrollo y la construcción hasta la explotación y el mantenimiento, con capacidad para optimizar costes y generar valor en cada fase del ciclo de vida del activo. La estrategia de financiación del Grupo consiste principalmente en préstamos privados obtenidos de fondos de inversión. Es la primera vez que el Grupo SIG recurre a la inversión participativa para financiar el desarrollo de sus proyectos.
Anteriormente especializado en la venta de activos desarrollados/construidos cuando alcanzaban la fase de "listo para construir" o “en operación”, el grupo pretende ahora adoptar el modelo de negocio "IPP" (Productor Independiente de Energía). Esto significa que los activos se conservarán para generar flujos de caja regulares a partir de la venta de electricidad.
Este modelo de negocio implica una inversión de capital muy importante. El grupo, creado en 2017, tiene más de 2,7 GWp en desarrollo, de los cuales cerca de 300 MW son proyectos listos para construir (ready-to-build). Hasta la fecha, SIG ha desarrollado, construido, puesto en marcha y vendido en funcionamiento más de 200 MWp en UK, Polonia y Lituania. Según la empresa, la cartera de activos de SIG está valorada en más de 80 millones de euros.
Unas palabras del analista
SUN INVESTMENT GROUP es una empresa especializada en toda la cadena de valor de los proyectos de energía renovable fotovoltaica: desde el desarrollo y la producción de energía hasta la I+D en tecnología de almacenamiento. El objetivo de este puente de construcción es financiar el parque italiano de SUN INVESTMENT GROUP mediante la captación de un tramo inicial de 3.000.000 euros, para una inversión total de 5.000.000 de euros.
Comment Enerfip sélectionne et analyse les projets ?
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Simulator
Investment simulation
Sun Investment Group Italia - Obligation 9%/year over 2 years
Simulation - Rate : 9% / year on 2 ans
Initial investment:
€1,000
Repayments and interest:
€1,180
In 2 transfers
| Date | Interest* | Capital | Amount |
| 12/03/2025 | €90 | €0 | €90 |
| 12/03/2026 | €90 | €1,000 | €1,090 |
| Total | €180 | €1,000 | €1,180 |
*Gross interest before tax, including all fees (view taxation) The result presented is not a forecast of the future performance of your investments. It is only intended to illustrate the mechanics of your investment over the investment period. The evolution of the value of your investment may vary from what is shown, either increasing or decreasing. | |||
Cifras clave para el propietario del proyecto
Producible P50
1,889 kWh / kWp / año
Potencia total
135.3 MWc
Producción anual P50
255.641 MWh
Valor de la cartera del Grupo
80M €
C02 evitado
252.062 toneladas/año
