Financiamiento de proyectos de almacenamiento por batería de Green Transition BSP
El proyecto Green Transition BSP, desarrollado por Altinium II, consiste en el desarrollo de cuatro unidades de almacenamiento de energía por baterías (BESS) situadas en las regiones italianas de Cerdeña y de Puglia.
Altinium busca recaudar un primer tramo de 1,5 millones de euros, para un total de 5 millones de euros en el marco de una recaudación destinada a financiar el desarrollo de estos proyectos. Los fondos recaudados se utilizarán para cubrir los costos de desarrollo, los estudios ambientales y los trámites administrativos.
Estos proyectos se distinguen por su capacidad para inyectar energía en la red durante cuatro horas y su nivel de avance, con terrenos y conexiones de red ya aseguradas.
The offer
Altinium ofrece una oportunidad de inversión en el financiamiento del desarrollo de cuatro unidades de almacenamiento de energía por baterías (BESS) con una capacidad energética total de 1974 MWh y una potencia nominal de 375 MWn.
Estos proyectos están agrupados en una entidad francesa, Green Transition BSP 1, que a su vez posee las cuatro sociedades de proyecto.
La operación de financiamiento participativo de “Green Transition BSP 1” tiene como objetivo recaudar hasta 5 millones de euros en forma de bonos simples con una duración de 40 meses y una tasa de interés del 9%. El primer tramo será de un monto máximo de 3 millones de euros.
La recaudación podrá realizarse en tres tramos sucesivos para alinear las necesidades de financiamiento con las diferentes etapas de desarrollo de los proyectos.
Los fondos recaudados se destinarán a finalizar los trámites administrativos, realizar los estudios requeridos y llevar los proyectos a la fase “Ready to Build”.
Los inversores obtienen una prenda de primer rango sobre el 100% de los títulos de la sociedad emisora Green Transition BSP 1, que posee todos los proyectos.
El reembolso de los bonos se realizará mediante la venta de los proyectos una vez alcanzado el estado “Ready to Build”.
Specifications
Investment phases
- Investment open to everyone
End of project financing
The closing date for contributions may be extended at the request of the project owner.
The return on your investment will be calculated from the date the subscription certificates are generated, i.e. once all the funds have been received and the legal documentation has been signed by the project owner.
Resources
Simulator
Investment simulation
Green Transition BSP 1 - Obligation 9%/year over 3.3 years - PEA-PME
Simulation - Rate : 9% / year on 3.3 ans
Initial investment:
€1,000
Repayments and interest:
€1,297
In 4 transfers
| Date | Interest* | Capital | Amount |
| 26/03/2026 | €90 | €0 | €90 |
| 26/03/2027 | €90 | €0 | €90 |
| 26/03/2028 | €90 | €0 | €90 |
| 26/07/2028 | €27 | €1,000 | €1,027 |
| Total | €297 | €1,000 | €1,297 |
*Gross interest before tax, including all fees (view taxation) The result presented is not a forecast of the future performance of your investments. It is only intended to illustrate the mechanics of your investment over the investment period. The evolution of the value of your investment may vary from what is shown, either increasing or decreasing. | |||
The project
El portafolio desarrollado por Green Transition BSP 1 comprende cuatro proyectos de almacenamiento de energía ubicados en Cerdeña y en Puglia.
Estas unidades de almacenamiento se basan en baterías de litio-ion de última generación, ofreciendo una capacidad total de 1974 MWh y una potencia nominal de 375 MWn.
La conexión a 36kV de estas baterías ofrece una solución ultraeficiente, simplificando el desarrollo, la construcción y la operación en comparación con los niveles de tensión más altos (66kV o >120kV), que requieren una subestación de transformación y sus restricciones asociadas.
Cada unidad puede almacenar la energía excedente de la red durante cuatro horas, antes de devolverla en períodos de alta demanda a la capacidad nominal durante cuatro horas.
Estos proyectos contribuyen a la estabilización de la red eléctrica y permiten una mejor integración de las energías renovables. Las baterías permiten almacenar el exceso de energía de la red durante los picos de producción para redistribuirla durante los picos de demanda y asegurar servicios de apoyo a la red.
Con más de 6 GW de nueva capacidad instalada de ER en Italia en los primeros diez meses de 2024, las baterías están llamadas a desempeñar un papel clave en la transición energética de Italia.
El mercado italiano de almacenamiento BESS también se distingue por su creciente competitividad en comparación con sus vecinos europeos, gracias a fuentes de ingresos diversificadas y mecanismos de apoyo innovadores. Los sistemas de almacenamiento en Italia pueden beneficiarse especialmente de pagos fijos durante 15 años basados en dos mecanismos distintos y paralelos:
1°) El MACSE (Market for Ancillary Services for Constraint Easing), que permite a los operadores obtener ingresos adicionales a cambio de servicios auxiliares para estabilizar la red.
2°) El Mercado de Capacidad (Capacity Market), que ofrece una remuneración a cambio de la disponibilidad de capacidad de almacenamiento.
Estos mecanismos, combinados con los ingresos no contractualizados, refuerzan la competitividad de los proyectos ubicados en las regiones del sur y las islas, donde los ingresos son estructuralmente más altos, especialmente gracias a mejores oportunidades de arbitraje de precios.
Los fondos destinados a estos proyectos cubrirán los estudios ambientales, los trámites administrativos para las autorizaciones y la preparación de los conexiones a la red.
La realización de estas etapas permitirá finalizar los proyectos en la fase listos para construir, después de lo cual serán transferidos a operadores para su construcción y operación. La venta de estos proyectos permitirá reembolsar el financiamiento obligatorio.
El mercado italiano de almacenamiento de energía
En 2022, aproximadamente el 83,7 % de la energía consumida en el país era importada, lo que lo convierte en uno de los mayores importadores netos de energía en Europa. La mezcla eléctrica es altamente carbonizada, con 44 % de la producción total de electricidad realizada a partir de gas natural en 2024.
Para reducir esta dependencia, el país se ha fijado objetivos ambiciosos en materia de transición energética, con más energías renovables que representaron 44 % de la producción total de electricidad en 2024.
Italia es una región prometedora para los BESS gracias a una regulación en evolución y un mercado en estructuración. En comparación con otros países europeos, es un territorio atractivo para el almacenamiento de energía. La tabla a continuación muestra su nivel de madurez en comparación con otros mercados:
Para permitir la integración de capacidades adicionales de energías renovables, Terna, el gestor de la red eléctrica italiana, estima que las necesidades de almacenamiento son particularmente altas, especialmente en el sur del país, en Sicilia, Cerdeña y Puglia, donde la demanda energética y la producción de energías renovables requieren un mejor equilibrio.
Para apoyar el sector, se están desarrollando mecanismos de remuneración específicos para los sistemas de almacenamiento con el fin de fomentar la adopción de estas tecnologías y garantizar la seguridad del sistema eléctrico.
Aunque todas las soluciones de almacenamiento son elegibles para estas licitaciones, las baterías de litio-ion de 4 a 8 horas (incluidas las de Altinium) se destacan por su compatibilidad con los requisitos de este mercado y del gestor de la red.
Para obtener más información sobre el almacenamiento de energía, lea nuestra newsletter sobre los BESS aquí.
Project owners
Green Transition BSP 1
Altinium, fundada en 2020, es una empresa completamente propiedad de los empleados de su filial Ikenga.eu. Empresa independiente, desarrolla proyectos de almacenamiento de energía y centros de datos dentro de la zona euro.
Altinium adopta un enfoque integrado, trabajando en todas las etapas clave de la creación de valor: desde la prospección de terrenos hasta la cesión de activos, pasando por los permisos, el financiamiento y los estudios técnicos.
Con un portafolio de más de 4,5 GW en desarrollo, de los cuales 1,4 GW ya han sido cedidos a inversores institucionales, Altinium ha demostrado su capacidad para desarrollar proyectos complejos, especialmente en Italia con un historial en el desarrollo de activos BSP importante (1.2GWn).
La estrategia de Altinium propone una visión a largo plazo: convertirse en un actor de referencia en la mejora de la calidad energética y la reducción de los costos de almacenamiento, desarrollando infraestructuras a la vez eficientes y sostenibles.
Altinium es propiedad de sus empleados, quienes están agrupados en la filial Ikenga.eu. La empresa se apoya en competencias internas en derecho, finanzas e ingeniería, colaborando con proveedores de primer nivel para estudios locales específicos.
El equipo de Altinium
Cédric Berard
Acumula 21 años de experiencia en infraestructuras y transición energética. Después de dirigir el financiamiento de proyectos en Duff & Phelps, cofundó Sun Capital Development Partners e Ikenga. Ha desarrollado y financiado más de 1 GW en solar, hidroeléctrica y eólica. Hoy, codirige Ikenga y ocupa el puesto de Senior Director en Finenza, especializado en la colocación de fondos y activos de impacto. Es graduado de Oxford y la London Business School.
Gianluca
Es ingeniero ambiental, especializado en desarrollo sostenible. Después de supervisar la construcción de parques solares en Europa, gestionó el desarrollo de más de 2 GW de proyectos fotovoltaicos y BESS. Hoy, como Project & Country Manager en Ikenga, se centra en proyectos energéticos sostenibles.
Jorge Pablo
Es ingeniero mecánico y se especializó en fotovoltaica después de un máster en energías renovables. Su trayectoria lo llevó a varias fabricantes y desarrolladores antes de unirse a Ikenga, donde dirige las operaciones.
Alicia
Es graduada en finanzas y contabilidad y comenzó en la banca y la industria antes de unirse a Ikenga. Inicialmente en apoyo contable, ahora también se involucra en la prospección de terrenos.
Isabel
Es abogada en derecho de negocios y energía, con especialización en desarrollo de proyectos solares. Después de una primera experiencia en un gran bufete español, se unió a Ikenga para acompañar los proyectos del sector.
Jesús
Es graduado en contabilidad y finanzas y gestionó la administración de empresas antes de unirse a Ikenga. Hoy, es responsable de la tesorería, el control financiero y la contabilidad.
Miguel
Es ingeniero en energía, especializado en solar y almacenamiento por baterías después de un máster en el Instituto de Energía Solar. En Ikenga, trabaja en proyectos BESS y el diseño de centros de datos.
Sandra
Es abogada en derecho internacional y fusiones y adquisiciones. Después de una primera experiencia en un gran bufete español, se unió a Ikenga, donde se especializa en el desarrollo de proyectos BESS.
Guillermo
Es ingeniero en agro-ambiental y energías renovables. Apasionado por el desarrollo sostenible, es hoy Project Manager en Ikenga, donde trabaja en proyectos BESS.
Alessio
Alessio, abogado en derecho comercial y ambiental, acompaña a un grupo en la economía verde en Italia y Europa, supervisando inversiones y proyectos, desde el análisis de terrenos hasta el desarrollo.
Rebeca
Rebeca, abogada especializada en derecho de negocios y energía, asesora a los actores de las energías renovables sobre inversiones, regulación y desarrollo de proyectos.
Andrea
Andrea, ingeniero en medio ambiente y fotovoltaica, ha adquirido una sólida experiencia en gestión de obras y diseño de proyectos solares y BESS. Hoy, pilota iniciativas innovadoras en Ikenga.
Davide
Davide, abogado inscrito en los colegios de abogados de Palermo y Barcelona, es experto en energías renovables. Gestiona los aspectos legales de los permisos, la construcción y las transferencias de centrales en Italia.
Our analysis
Risk overview
Counterparty risk
Risk of default by the counterparty on the purchase of electricity, which would jeopardize the project's cash flow.
Mitigation methods
Le remboursement du financement doit intervenir grâce à la vente des projets autorisés et prêts à construire à des opérateurs spécialisés. L'attractivité des projets est influencé par divers paramètres (terrains, connexion, revenus espérés, mécanismes de support public etc.) et définissent le prix de vente des projets. Altinium possède une bonne connaissance du marché avec un certain nombre de projets similaires développés et vendus à des tiers. De plus, le montant financé a été dimensionné afin de respecter à tout moment un ratio "Encours/valeur des projets" conservateur.
Country risk
Risk of policy change
Mitigation methods
Le secteur des énergies renouvelables en Italie bénéficie d'un soutien politique important d'une grande partie de la classe politique, avec des initiatives gouvernementales visant à accélérer la transition énergétique. Le pays s'est engagé à atteindre la neutralité carbone d'ici 2050, en augmentant la part des énergies renouvelables dans son mix électrique et énergétique qui est encore aujourd'hui fortement carboné. Les enjeux géostratégiques d'indépendance énergétique et de balance commerciale sont autant d'arguments favorables à une accélération du déploiement des EnRs. Des investissements significatifs sont d'ailleurs prévus pour moderniser les infrastructures et le réseau afin d'intégrer davantage de sources d'énergie verte, notamment à travers des projets de stockage d'énergie et des incitations pour les communautés énergétiques. Dans le secteur du stockage, la centralisation des décisions et de la gestion des procédures d'autorisation permettent une bonne efficacité dans le traitement des dossiers.
Development risk
Risk relating to authorizations issued to the company and land, and third-party appeals against authorizations issued.
Mitigation methods
Some projects have been partially de-risked. Technical and environmental studies have been carried out and have not raised any major points of concern.
Altinium II possède de l’expérience dans le développement de ce type d’actif en Italie. Les projets ont tous été soumis à une revue par une société tierce spécialisée ayant réalisé un audit technique et légal ainsi qu'une revue préliminaire des enjeux environnementaux des projets sans identifier de risque majeur. Notamment, l'analyse préliminaire du paysage réalisé pour évaluer les impacts environnementaux, sociaux et économiques des projets n'a pas relevé de problèmes potentiels et les opportunités liés à l'utilisation des terres, à la biodiversité, au patrimoine culturel. En Italie, le contractant pour la réalisation de ces études est WSP, une société cotée canadienne comptant plus de 67 000 employés.
Regulatory risks
Risk of changes in regulations applicable to the sector, involving reductions in subsidies or new taxes with a significant impact on project revenues.
Mitigation methods
La règlementation peut impacter les temps de développement et les revenus futurs prévus pour les projets. Ces hypothèses ainsi que les coûts prévus de construction sont déterminants dans la définition du prix de vente des projets. A ce jour, les réflexions normatives laissent prévoir une amélioration et clarification du cadre réglementaire en faveur du stockage, notamment quant aux mécanismes de rémunération auxquels les projets seront éligibles. Néanmoins, une approche conservative a été utilisée pour estimer la valeur des projets. Aussi, les hypothèses utilisées ne prenne pas en considération d'éventuelles subventions.
Investing in this participatory financing project involves risks, including the risk of total or partial loss of the capital invested. Your investment is not covered by the deposit guarantee schemes established in accordance with directive 2014/49/EU of the European Parliament and of the Council. Your investment is also not covered by the investor compensation schemes established in accordance with Directive 97/9/EC of the European Parliament and of the Council. Return on investment is not guaranteed. This is not a savings product, and we recommend that you not to invest more than 10% of your net assets in participatory finance projects. You may not be able to sell the investment instruments when you wish. If you are able to sell them, however, you may incur losses.
